化工板块总体上处于业绩反转后的景气度上升周期，牛市可维持到2026年末或2027年初，部分个股可维持到2028年初，中长线资金可重点关注，逢低吸纳。

化工板块的确定性甚至大于有色，有色金属2025年涨幅巨大，涨速过快，风险不断累积，安全性已经低于化工。

新能源的最大变数是上游资源涨价压缩利润空间，只存在结构性投资机会。

科技股的不确定性也很大，科技股行情的动力主要来自产业升级预期和政策加持，跟业绩关系不大，比如人形机器人，主要来自特斯拉人形机器人产业链供货预期和国内产业政策推动加持。

AI重点在芯片国产替代和谷歌Oracle等供货概念，地缘政治风险是变数。

军工行情是地缘政治和情绪发酵的产物，不是一般人能搞定的，需要强大心脏和风险承受能力。