推荐大家去听一档播客节目叫No Priors，是硅谷顶级投资人Sarah Guo和Elad Gil主持的。

他们最新一期请来了一堆大佬聊2026年的预测，包括英伟达的黄仁勋、Box的CEO Aaron Levie，还有芯片分析师Dylan Patel等等。

我花了两个小时看完整期节目，说实话有些观点听起来挺刺耳的。
但仔细想想，这些人手里握着最前沿的信息和资源，他们的判断值得我们认真对待。

今天我就把这期节目里最重要的几个预测整理出来，和大家聊聊。

1️⃣第一个预测：机器人领域明年会经历一场情绪崩塌。

这个观点来自Sarah Guo，她说的不是机器人技术本身会停滞，而是市场情绪会出问题。

过去一年，人形机器人赛道特别火，特斯拉的Optimus、Figure AI、1X Technologies这些公司都拿到了大笔融资，很多投资人觉得这是下一个万亿级市场。

但Sarah的担忧是什么呢？
她认为现在整个行业处在过度炒作的周期里。

大家对交付时间表有预期，但并不是所有公司都能按时交付。只要有一个环节出问题，市场情绪就会迅速转向。

Elad Gil接过这个话题说了一个更尖锐的观点。
他认为机器人领域最终的赢家大概率是既有巨头，比如特斯拉、谷歌旗下的Waymo，还有中国的车企。

原因很简单，这个领域需要大量资本、成熟的制造能力和复杂的供应链管理，这些恰恰是大公司的优势。

换句话说，大多数机器人创业公司明年可能会撞上现实的南墙。
不过Sarah也补充说，初创公司并非完全没有机会。
真正的问题在于，你是否同时具备构建模型的能力和完整的供应链能力，光有技术是不够的。

很多AI创业者容易陷入一个误区，觉得自己有最好的模型就能赢。
但硬件领域的逻辑完全不同，你得会采购、会量产、会控制成本，这些能力需要很长时间才能建立起来。

2️⃣第二个预测：写代码这件事可能要被颠覆了。

这个预测来自Sholto Douglas，他的原话是这样的：软件工程师从年初还在手写大部分代码，到年末几乎不再亲自写代码了。

Dylan Patel则预测明年会有大量原本讨厌AI、认为AI没用的人彻底失语，因为AI的实用性会强到无法反驳的程度。

Sarah提到她看到一份关于医生采用AI的报告，无论是医疗文书还是临床决策支持，医生群体整体表现出极大的热情。
Elad补充说这一点被严重低估了，医生和律师历史上是最慢采用新技术的群体，但现在反而成了AI的快速采用者。这是一个非常重要的信号。

同理，如果连最保守的专业人士都开始拥抱AI，其他行业的转变只会更快。

黄仁勋在节目里也说了他对明年的判断。
他认为AI将不再是一个被动等待提示的工具，而会变得高度主动。
它会跟随你行动，听到你听到的内容，理解你需要完成的任务，甚至在你提出要求之前就已经替你完成了大部分工作。

3️⃣第三个预测：资本市场正在被恐惧和贪婪驱动。

Sarah说她和一位管理大型科技对冲基金的朋友聊天，问他明年AI公司IPO要不要买。
这位朋友的回答是：不管基本面怎么看，都必须买。

因为散户一定会想参与AI革命。如果你是对冲基金，又要按年度业绩被考核，而散户会追逐纯AI标的，你就不能错过。
他的原话大概是：我已经错过了英伟达，这次不能再错过。

Sarah当时的反应是：这已经不是我理解中的投资方式了。

这种逻辑听起来有点疯狂，但却是真实存在的。
她把这种状态形容为Microglastics，意思是所有风险都高度集中在少数几家芯片和模型巨头身上。
一旦需求不及预期，整个CAPEX周期可能面临底部塌陷。

大家担心的是：到底是谁在为大规模基础设施建设负责？
这些数据中心、芯片的合同和背后的信用安排，是否存在系统性风险？

一个更本质的问题是，AI领域现在的投资逻辑和传统投资逻辑已经不太一样了。
很多机构投资人并不是因为看好某家公司的基本面才买入，而是因为害怕错过。
这种由恐惧驱动的集中度，本身就是一种风险。

4️⃣第四个预测：能源将成为AI发展的真正瓶颈。

这个预测来自Asher Spector。他认为数据中心扩张的核心瓶颈已经不再是资本，而是能源。
电力可用性、电网接入、高压设备这些东西，才是真正的卡脖子问题。

他举了一个例子，xAI的Colossus数据中心最初需要依靠现场燃气轮机供电，就是因为电网根本没办法提供足够的电力。

问题在于，对算力的需求还在持续增长。
无论是大型实验室、新研究机构，还是像Cursor这样的创业公司，对训练和推理算力的需求都极其旺盛。
但这种需求已经超过了我们把容量接入电网的能力。

AI竞争的下一个战场可能不是谁的模型更聪明，而是谁能用更少的电产生更多的智能。

这也解释了为什么黄仁勋一直在强调推理效率。
推理系统不仅会改变语言模型，还会影响从生物学到自动驾驶再到机器人在内的每一个行业。

听完这期节目，我最大的感受是：2026年可能是一个分水岭。
不是说技术会有多大突破，而是很多事情会从实验室走向真实世界。

机器人会开始接受现实检验，AI会从工具变成Agent，资本市场会迎来AI公司的IPO潮，能源会成为新的战略资源。

2026年会发生什么？我们拭目以待。