1月5号A股策略：明天是机构重新布局开端，谈谈我对市场方向的思路

一、我的观点

祝福大家今年会更好。

元旦假期中，包括港股在内全球大涨，科技方向表现最好，互联网大厂，晶圆代工，存储芯片，半导体设备，商业航天，都是涨幅居前

现在市场的资金结构属性是由于量化和被动主导，这个月已经进入了业绩预告期以及估值正式切换期了，主动资金也要做今年的选择，所以周一周二的市场表现更有指向性意义，目前做预测反而不好

这个时候成交量就会变得比较重要，成交量体现的是资金多空态度，缩量就还是量化轮动玩法，温和放量就说明场外资金回流，就关注一些低位放量的板块。

二、板块节奏

1.商业航天

小长假舆论热点还在这里，但商业航天持续走加速分化，而且大多数没有业绩，接下来是业绩预报期，如果机构回流去主导业绩线，那就还是要小心资金的高低切的。

2.存储方向

今年延续产能紧张，DRAM是最好的选择，无论DDR4/DDR5，还是Nor flash/利基DRAM，都是受益这里AI需求带来的超级周期。

服务器将已经取代消费电子成为最大的需求方，今年供需缺口会延续。即使后续供需正常，市场依然会有一个巨大的补库存的需求。NAND相比DRAM稍弱，整体供需可能在二季度逐渐达到一个平衡。

相关的DRAM原厂就是兆易创新、北京君正此类，这个阶段是只要有足够产能，多卖出一片都是挣钱的。

3.算力方向

一是国产算力。
港股大涨的是晶圆代工，中芯和华虹都是逻辑清晰。再者大基金增持中芯，情绪上利好国产半导体概念。

二是海外算力。
英伟达Rubin预期今年下半年量产，液冷、Q布、钻针、铜箔，这些都是增量方向；
然后谷歌供应链；业绩也比较有确定性，这里还是要继续关注。还有光概念这是贯穿AI算力核心，都是机构关注的重点方向。

总之做机构方向。就多跟着抱团走。