商业航天/核聚变/脑机接口/机器人 开年突破不断，未来产业贯穿2026全年可期

商业航天：海外Starlink发布年度进展，国内核心企业IPO进展顺利。

Starlink25年实现多项重大突破，26年4400颗卫星降轨将加剧轨道资源竞争。26年第一天，Starlink连续第三年向市场汇报年度进度。用户端：25年新增用户460万，总数突破920万，增速接近100%；全年装备1400多架商业飞机(24年数量的4倍)及15万艘船只，加速市场渗透。技术端：实现每周70颗卫星的交付速率，激光通信与现有网络达成大于25Gbps数传；累计网络容量达到600+TBps、平均下载/上传速度达20/30Mbps，多项核心指标持续突破。新进展：已与全球27家运营商合作开展手机直连(DTC)业务，星座规模已超650颗卫星，月活用户超600万；并且SpaceX将开始搭载猛禽3的下一代星舰试飞。

Starlink工程副总裁尼科尔斯表示公司将把所有目前运行在约550公里高度的卫星降低至480公里轨道（26年将下调4400颗卫星），旨在降低碰撞风险，并能在卫星异常时更快的脱轨，使低轨轨道可以容纳更多的卫星。

Starlink此次卫星降轨代表着低轨空间已初步出现拥挤的症状，未来中美对于低轨空间争夺的竞争将愈演愈烈，Starlink已实现多项突破，卫星发射速率将进一步提升，国内商业航天发展刻不容缓。

电科蓝天、蓝箭航天IPO再进一步，国内26年航天已计划多次突破性发射。12月31日，电科蓝天IPO注册生效，公司作为国内卫星能源系统的核心供应商，宇航电源产品在国内市场覆盖率超过50%，将深度受益于低轨卫星功率扩大&太空计算卫星规模化部署所带来的太阳翼阵面扩张趋势。同日，蓝箭航天IPO获受理，拟募集资金75亿元，距上交所发布商业火箭企业适用科创板第五套上市标准仅5天，后续天兵科技、中科宇航等IPO有望加速。1月1日，央视新闻发布部分26年中国航天计划，载人航天：将发射神舟23、24号飞行乘组、天舟10号货运飞船及新一代载人飞船梦舟。深空探测：将发射嫦娥七号探测器用于月球南极探测，同时天问二号探测器将飞抵小行星2016HO3进行探测取样。商业航天：力箭二号、天龙三号、双曲线三号等新型火箭有望逐步完成首发，国内商业航天领域进展将大幅加速。

脑机接口：Neuralink将大规模生产脑机接口设备，国内首家超声波脑机接口技术路线企业正式成立。12月31日，马斯克在X上表示Neuralink将于2026年开始对脑机接口设备进行大规模生产，并转向“更加精简和几乎完全自动化的外科手术流程”，新生产设备的电极丝将直接穿过硬脑膜，而无需将其切除，可降低手术的侵入性风险。此次进展代表着Neuralink将从前期实验阶段逐渐转向规模化运营阶段。1月1日，由前脑虎科技联合创始人和盛大集团、天桥脑科学研究院创始人联合发起的格式塔科技正式官宣成立，公司是国内首家专注于超声波脑机接口技术(非侵入式)的创新企业，对标OpenAICEOSam Altman成立的Merge Labs，目标是成为探索下一代全脑信号读写与分析的脑机接口平台，并加速脑机接口的商业化。格式塔的产品计划分多个代系推进，第一代是架式设备，第二代是可穿戴式设备。公司首款核磁引导下的台架式产品将应用于慢性疼痛管理，相关注册流程将于今年启动。

核聚变：EAST实现重大突破，为磁约束核聚变装置高密度运行提供了重要的物理依据。1月2日，中科院合肥物质科学研究院等离子体物理研究所科研团队宣布，全超导托卡马克核聚变实验装置EAST实验证实托卡马克密度自由区的存在，找到突破密度极限的方法，为磁约束核聚变装置高密度运行提供了重要的物理依据，首次证实了托卡马克密度自由区的存在。这一创新性工作为理解密度极限提供了重要线索，并为托卡马克高密度运行提供了重要的物理依据。

AI：CES展会将聚焦AI革命，算力、应用、电力及核聚变为核心方向。国际消费电子展(CES)将于1月6日开启，相关展品将涵盖AI电脑、机器人、新一代芯片等全品类产品。目前西门子已公布展会的主旨演讲嘉宾，公司总裁博乐仁将与英伟达创始人黄仁勋、微软CoreAI执行副总裁Jay Parikh、百事公司全球首席战略与转型官Athina Kanioura及Commonwealth FusionSystems的CEOBob Mumgaard就AI算力、应用、能源等方向进行分享及讨论。从主旨嘉宾可以看出，此次的展会将聚焦于人工智能，并且展会有望展出的产品(人形机器人；AI电脑、眼镜、芯片等)均与AI有着较强的关联，AI革命有望成为此次展会的主题，带动物理AI实现下一步发展。

建议关注：

商业航天：上海港湾、臻镭科技、光威复材、航天电子、航天动力、超捷股份、斯瑞新材、海格通信等；

核聚变：合锻智能、联创光电、安泰科技、国光电气、王子新材、永鼎股份、旭光电子、四创电子、爱科赛博等；

量子信息技术：国盾量子、禾信仪器、科大国创、广电计量等；脑机接口：汉威科技、三博脑科、诚益通等；

人形机器人：浙江荣泰、三花智控、蓝思科技、拓普集团、东方精工、伟创电气、五洲新春、北特科技、恒立液压等

CES-AI能源：燃气轮机、燃料电池、固态变压器、储能、核聚变等

#a股#