观点0105-09：

?【绝对收益】南美委内瑞拉事件，可能从情绪侧，推动绝对收益方向的配置增加。更新当前持有至2027年价值侧收益空间如下：

绝对收益策略：【瀚蓝环境】累积收益空间44.8%，【绿色动力】43.6%，【兴蓉环境】25.5%，【洪城环境】23.4%。

成长：【伟明环保】38.2%（近期因镍价有所上涨，重视Q1垃圾焚烧印尼市场，继续存看点），【永兴古份】43.4%，【三峰环境】36.2%。

港古：【光大环境】36.9%，【绿色动力环保】42.7%，【北控水务集团】31.4%，【粤海投资】28.6%，【天津创业环保】27.7%，【中国水务】24.0%，【海螺创业】54.4%。

?【龙净环保】1）业绩确定性高，在动荡环境下同样交易层面受益；2）电动矿卡方向，伯镭科技1月4日宣布完成新一轮融资，在一级市场的最大融资金额（2025年累积10亿元），有望情绪传导，公司节前获得紫金电动矿卡订单。

?【商业航天】市场关注度高，我们相关的包括：

【检测】对卫星设备参与较多的包括广电计量、苏试试验、西测测试、ST思科瑞等。

【铼】-【赛恩斯】已投产2吨铼酸铵产能，铼是航空发动机涡轮叶片等单晶高温合金的关键强化元素。

【液氢燃料】冰轮环境、蜀道装备等。

?【调研】【中集安瑞科】湛江绿醇项目，1月9日