【东吴电子陈海进】存储：股价回调充分，积极看多Q1涨价涨幅

📍存储步入谈价催化期+业绩增长期，积极看多
当下原厂惜售心态空前强烈，叠加渠道/终端客户库存偏低，共同推动26Q1存储价格持续走高。且从供给端看，满产依旧无法满足CSP强劲需求。目前消费终端影响已充分price in（此前存储回调原因），往后需关注
原厂Q1谈价进展：预计原厂将逐步敲定26Q1价格涨幅，同时部分大客户报价亦将显著上涨。
2️⃣模组厂Q4毛/净利率：Q4为涨价落地的首个季度，月度经营情况亦将持续上扬，业务持续超预期。

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NAND模组：#江波龙 #佰维存储 #德明利
DRAM模组：#香农芯创 #开普云 #时空科技
利基存储：#兆易创新 #普冉股份 #北京君正 #东芯股份 #聚辰股份 #恒烁股份

风险提示：技术、需求、竞争等
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东吴电子：陈海进/谢文嘉