美股设备标的创新历史新高，AMAT涨5.8%, LAM涨6%,KLA涨6.6%
国内两存扩产超预期，先进制程扩产超预期的概率大，建议重视!
三重逻辑共振，三大下游拐点重叠
第一重逻辑；存储大涨价，全球大缺货，国内两存抓住窗口期积极扩产抢占市场，推动国产化率快速提升。
第二重逻辑：先进制程必将大扩产，解决国产AI最卡脖子环节及众多高端应用芯片制造瓶颈。
第三重逻辑：国内两存，逻辑晶圆厂做大做强。两存将有望复制面板成长逻辑成为全球领先企业，逻辑晶圆厂体量持续壮大。
三大下游拐点：国产线良率改善拐点+明年有望迎来大扩产拐点。设备今年订单低点，明后年有望持续向上。
投资建议：关注存储敞口大+核心设备放量的标的。微导纳米，拓荆科技，中微公司，精智达，华海清科，中科飞测，京仪装备，骄成超声，百傲化学等，同时重点关注设备大龙头，北方华创。
同时建议关注光刻机产业链：茂莱光学，汇成真空，波长光电，阿石创，联合化学，富创精密，永新光学等
风险提示：设备验证不及预期等；存储扩产不及预期
发布于 上海