【招商汽车】催化不断，2026年重视智驾和robotaxi产业趋势

事件：
1月5日，英伟达发布开源推理 VLA (视觉-语言-动作) 模型Alpamayo 1，采用100亿参数架构。黄仁勋表示：“物理AI的ChatGPT时刻已到来——机器开始理解、推理并在真实世界中行动。无人出租车是首批受益者。”首款搭载Alpamayo模型的奔驰CLA计划于2026年Q1在美国上路。

简评：
#2026年是智能驾驶和robotaxi产业爆发之年，重申重视产业趋势，预计会持续交易产业进展。

产业方面，2025年Waymo周单量突破45万单，车队规模达到2500辆；特斯拉Robotaxi在奥斯汀四轮扩张运营面积，预计 26年下半年产生显著财务影响，FSD有望验证L2到L4渐进路线的成功，将强化头部车企加码智能驾驶的决心；小马智行第七代Robotaxi在广州已实现单车盈利转正；文远在阿联酋获得城市级全无人驾驶商业运营许可。

法规方面，12月15日，工信部发布两个车企的L3准入许可；12月17日，公安部发布自动驾驶交规测试国标立项公示。 我们预计后续L3法规进展提速。

相关标的：
线控制动：伯特利
线控转向：耐世特、浙江世宝
芯片：地平线、黑芝麻
域控：德赛西威、经纬恒润、科博达
传感器清洗：恒帅股份
激光雷达：禾赛

整车厂：华为系、小鹏
Robotaxi：文远知行、小马智行；锦江在线、大众交通
无人物流/环卫：中邮科技、劲旅环境、五菱汽车、玉禾田