AIDC基本面显著改善，招投标回暖260106

根据产业链调研，#25年11-12月AIDC招投标显著提速，#且供应商确定速度快，#交付时间紧（下单项目于26年中左右陆续交付）。

25Q2-Q3，AIDC受缺芯影响，招标规模低预期。#2026年国产卡出货量高速增长，H200有望于近期陆续交付，AIDC上架速度加快。

#AIDC能耗指标仍处于严控状态。国内大厂资本开支高速增长，针对未来1-2年的训推需求会锁住核心区域资源，#26年招投标量有望同比倍增。AIDC板块位于估值底部，#基本面显著改善，国产算力催化密集，建议左侧配置。#重点推荐大位科技、 光环新网、奥飞数据、润泽科技、科华数据、世纪互联、万国数据等。