拾贝之每日行情解析060107
为什么强脑科技必然是脑机的暴风口（20亿创纪录融资）→产业爆发，必须找支点　 　
1商业航天爆发→SpaceX是支点→再升科技6天6板→SpaceX概念股；　 　
2人形机器人爆发→宇树是支点→长盛轴承暴涨8倍→宇树机器人概念股；　 　
3 小作文的就来了，说脑机接口爆发→强脑科技是支点→嘉事堂强脑科技总代理→强脑科技概念股；　 　

强脑科技总代理→买嘉事堂！　

强脑科技实锤投资→买道氏技术！　

强脑科技零部件生成→买蓝思科技

当然脑机板块目前感觉还是在商业航天之下，或是商业航天的补涨，因为脑机和商业航天比的缺点在于，空间感不明确，现在商业航天明显是预期驱动的第一波上涨，大家可以按照终局按计算器，而且这个板块的一个很大的好处是，竞争格局非常清晰，所以也不存在价值链地位在短期内发生变化，脑机，就是类似产业格局不清晰咯 没法终局折现按计算器，最终谁跑出来不确定，但是做火箭的那些家，谁能替代？

监管对商业航天的态度：防止“错失国家时间窗口”
监管对商业航天体现出的关键词是：紧迫、窗口期、战略容忍度。

商业航天不是普通高科技，而是“时间敏感型产业”监管层显然已经意识到：
轨道与频谱是典型的稀缺公共资源，SpaceX 正在通过星座化部署加速占位。
所以典型的大国博弈逻辑！

其次是，汽车智能驾驶，这个10-100的行业了，唯一问题就是祛魅了！如果想在里面拔估值的话，类似伯特利、瑞立科密等！

另外，中日关系紧张的市场预期下，减少对日技术、材料依赖的紧迫性增强，关注材料端国产替代机会，1月6日，商务部公告，禁止所有两用物项对日本军事用户、军事用途，以及一切有助于提升日本军事实力的其他最终用户用途出口。预计后续日本存反制预期，减少对日技术、材料依赖的紧迫性增强。

美股储存疯涨，原因就是昨天老黄CES的发布会，问题的核心：KV Cache（AI的“短期记忆”）当你和AI聊天（比如Agent智能体）或者让它处理长视频、物理模拟时，AI需要记住你们之前的对话背景。这些背景数据就存在 KV Cache 里。

以前： 对话短，这些“记忆”塞在昂贵的 HBM（显存）里就够了。现在： AI要处理的事情极多、对话极长，HBM 太贵且空间有限，根本装不下这么庞大的“记忆”。
英伟达的新招：把“记忆”下放到更便宜的存储里英伟达提出的新架构（BF4 DPU 管理的 150TB 内存池），简单说就是：既然昂贵的显存装不下，我们就建立一个“分层仓库”。

以前大家觉得 SSD 慢，AI 用不上。现在英伟达用软件和硬件（BF4）解决了速度问题，让 SSD 变成了 AI 推理的必备硬件。
一个测算，按照10万机柜计算，NAND需求增加115.2 EB，占25年全球NAND总供给的12%，对NAND的需求极大；

但也有受伤的，比如液冷；看下来主要是两种解释：

黄仁勋的“省钱”言论（直接诱因）黄仁勋在会上提到，搭载 Rubin (NVL72) 架构的服务器机架实现了更高的能源效率。

关键词：无需冷水机组。 他表示 Rubin 平台支持 45°C 的进水温度。通俗解释： 以前的液冷系统需要配一个巨大的“大空调”（冷水机组）来把水降到很低的温度，这非常费电。现在 Rubin 的散热效率极高，用普通的温水循环就能带走热量。

市场反应： 这话一出，那些做数据中心传统空调、冷水机组的厂商（如特灵科技 Trane、维谛 Vertiv 等）股价应声下跌。市场担心：“如果英伟达的芯片不挑剔水温了，那昂贵的高端散热设备是不是卖不动了？”

散热方案的“降维打击”市场中有一种担忧认为，Rubin 架构在提高性能的同时，优化了气流设计。风冷回归的错觉： 黄仁勋提到 Rubin 的气流需求与上一代 Blackwell 相当。部分投资者解读为：既然气流控制得这么好，是不是意味着对“全液冷”的需求没有之前预想的那么迫切？或者说，对液冷组件的溢价能力会减弱？

但深入看技术细节，会发现液冷的需求并没有消失，两点；
1. 液冷依然是标配： Rubin NVL72 依然要求 100% 液冷。
2. 功耗依然在增加： 随着单机柜功耗向 150kW+ 迈进，风冷依然物理上不可行。
黄仁勋说“更好散热”是为了推销他的芯片省电好用，但对散热设备供应商来说，这被解读成了“产品贬值”。可能没有超预期，都在预期内，获利了结也是阶段性液冷调整原因之一。