#基金每日八卦# 沪指14连阳却没有跑赢，基金持仓该如何调整？

2025年12月17日-2026年1月7日区间，上证指数连续14个交易日上涨，打破了历史以来最长连阳纪录！

Wind统计显示，上述区间沪指上涨6.82%，深证成指上涨8.64%，创业板指上涨8.39%，科创50上涨11.60%。从几只主流指数表现看，无疑走出了一波跨年躁动行情。

照理说，指数都涨这么多了，基金持仓表现应该更好吧？司令有位朋友却很失落，一顿操作猛如虎，居然连指数都没有跑赢。如果市场后续回调时，基金持仓该如何调整呢？

司令觉得，根本原因在于缺少一只“压舱石”。比方说，上述区间中证500指数上涨12.48%，即使50%资金占比，就意味着持仓表现基本与沪指持平。其余仓位配置行业或题材，还有望给整体收益加码。

如果全部押注行业或题材，确实很可能跑输指数。以31个申万一级行业指数为例，上述区间有17只跑输沪指，包括食品饮料、公用事业、银行、交通运输、家用电器、煤炭、医药生物等。说明板块分化依然存在，并非是普涨行情！

简而言之，2026年基金投资上，60%“核心”（宽基）+40%“卫星”（题材）搭配，依然是跟上市场并获取超额收益的较好方式之一！

或许有小伙伴会问，哪些指数更适合做底仓呢？今天，司令从一种独特视角去思考，答案或藏在变更后的基金业绩比较基准！详情点击：http://t.cn/AXb0nDh3 @新浪基金 @新浪仓石基金