马斯克“年产1万艘星舰”将直接拉动火箭/星链供应链放量，A股核心受益股集中在材料/部件/星链配套/国内对标四大方向

1. 应流股份（603308）：星舰“猛禽”发动机涡轮泵核心铸件供应商，耐受1600℃+高温，航天铸件市占率超40%；2025年航天在手订单12.28亿元，2026年机构预测相关收入增长150%。

2. 天银机电（300342）：控股子公司天银星际为星链三代卫星星敏感器核心供应商（单星价值30-50万元），全球仅两家具备宇航级量产能力，星链市占率超60%；2025年卫星业务收入预计15-20亿元，SpaceX订单占比70%，毛利率40-50%。

3. 再升科技（603601）：星舰低温燃料贮箱绝热材料、星链卫星隔热层供应商，全球合格供应商之一；高硅氧纤维/超细玻璃纤维用于火箭与卫星保温，2025年订单同比增240%，月供货超50吨。

4. 超捷股份（301005）：SpaceX可回收火箭高强度耐高温紧固件核心供应商，良率超99%；2025年航天业务占比25%，毛利率42%，星舰量产带动2026年订单增长200%+。

5. 西部材料（002149）：SpaceX铌合金中国唯一供应商，用于星舰发动机推力室/喷管，订单排至2028年，技术壁垒高。

6. 派克新材（605123）：NASA认证，供应星舰箭体与发动机大型精密锻件，单套环锻件价值约300万元，受益火箭量产与复用需求提升。

7. 信维通信（300136）：星链地面终端高频高速连接器独家供应商，单机价值约200元，毛利率40-50%；2025年卫星业务收入预计10亿元左右，SpaceX订单占60%左右

8. 中国卫通（601698）：国内卫星运营龙头，对标星链通信运营，高通量卫星业务快速增长，国内低轨组网与手机直连卫星商用直接利好。

收益逻辑与催化

• 直接受益：星舰量产带动发动机部件、隔热材料、紧固件、星敏感器等核心供应链放量，订单与毛利率双升。

• 间接共振：星舰加速商业航天规模化，倒逼国内低轨星座、可回收火箭与太空算力提速，利好卫星制造、运营、地面终端全产业链。

• 关键催化：2026年星舰量产落地、国内低轨卫星组网加速、手机直连卫星商用推进。

风险提示

• 供应链认证与订单交付不及预期；

• 商业航天政策与行业竞争变化；

• 部分公司航天业务占比低，短期业绩弹性有限。 http://t.cn/AXbWabNj