趋势交易最难的地方有两个：

1、判断错误，买了就跌怎么办？
2、如何判断趋势的反转？

利弗莫尔的方法是观察股价趋势的衰退，作为反转的信号，这个方法相对实操一些，但他遇到的这两大的问题是趋势投资自身无法解决的。

很多人把止损看成是解决上面两个问题的最好方法，也是受了利弗莫尔的影响，利弗莫尔从来“不扛亏损”，一亏就止损，但利弗莫尔的后三次失败都是在大盘震荡期，不断“失误—止损”，最后破产。

投资者越成功就越依赖自己的方法，但市场趋势越“成功”却越容易反转。为什么利弗莫尔不能在没有交易趋势的时候停下来呢？实际上，他也是这么做的，但不交易，他怎么知道现在不适合交易呢？

可以说，利弗莫尔的交易系统，自带破产基因。利弗莫尔一生四次破产，就算是第三次东山再起时，他的交易方法已经非常成熟，仍然逃不过第三次破产，就算是他在1933年赚了一个亿，但仍然逃不过后面的第四次破产——这是系统的巨大BUG，从概率的角度，他的方法缺乏遍历性，就算赚再多的钱，也有可能破产。