2026年1月，国内AIDC（智算中心）建设加速，核心逻辑与市场机遇如下：

1. 建设加速核心原因：2025年AIDC建设降速因“缺卡”（海外H200禁购、国产先进制程产能不足）致4000亿计划资本开支仅花2000亿；2026年H200放开采购并实行配额制（买国产卡获H200配额），既填补高端训练端空白、重启停滞项目，又锁定国产推理卡需求，形成双赢局面。

2. 市场关键动态：某头部互联网大厂（ZJ）将下1GW级、700亿元超级订单，投向华北地区且锁定2026-2028年，引发大厂算力军备竞赛，2026年一季度招标提速，当前订单已排至三季度。

3. 受益主体与环节：北方拥有低电价、存量资源（机柜、电力、土地）的AIDC运营商最先受益，议价与拿单能力强；上游配套环节中，电源（尤其是绑定国内大厂的HVDC）、液冷（功耗提升下成标配）、柴发及配套设备（数据中心必备）将显著受益。

4. 整体发展逻辑：从H200配额制解决缺卡问题，到互联网大厂资本开支反弹、超级大单落地，再到AIDC运营商爆单，最终带动电源、液冷、国产芯片及上游设备材料共振，形成逻辑闭环，2026年国产算力将迎业绩与逻辑双重戴维斯双击。