人工智能+AI应用+算力+国产软件
***安博通是AI安全+算力生态的网安硬核标的，弹性足；
***思特奇是运营商数智化+全栈AI+算力调度的综合服务商，稳健增长潜力大。

一、安博通(688168)：AI安全算力生态构建者

- 人工智能：“鲁班安全大模型”+“溢彩AI交付架构”，AI安全业务毛利率67.44%，推合规/安全检测智能体，5款产品入选信通院AI+网安图谱。
- AI应用：AI防火墙性能提升300%；算力网关适配边缘/智算中心，异网异构调度平台。
- 算力：“芯片-组网-安全”三位一体，战略投资江原科技（国产DPU），中标无锡智算中心（1.53亿元）、郑州智算中心二期，切入算网融合。
- 国产软件：ABT SPOS可视化平台为核心底座，模块化、高兼容、低代码，支撑安全网关/管理等产品，信创适配完成，适配主流国产CPU/OS。
- 发展前景：AI安全需求爆发，智算项目贡献增量，信创订单规模化，“平台+芯片+算力+服务”生态提升壁垒；风险在商业化不及预期、交付回款、竞争加剧。

二、思特奇(300608)：数智化转型综合服务商

- 人工智能：自研“易问·九思”企业级大模型，“六横七纵”AI体系+“七步闭环”实施路径，覆盖50+场景，推“小思数智人”。
- AI应用：运营商数智化营销/客服、智慧城市中枢（30+城市）、金融风控/财税数字化，模型蒸馏技术提速降本。
- 算力：异构智算调度平台，对接移动云调度项目，适配壁仞/燧原等国产GPU，智算中心+AI一体机提供全栈算力服务。
- 国产软件：BOSS系统核心供应商，构建“算力-数据-模型-智能体”全栈国产能力，适配国产算力与信创环境。
- 发展前景：运营商数智化需求稳增，AI与数据要素业务放量，低空经济开辟新增长点，算力调度助力东数西算；风险在运营商IT支出波动、商业化进度不确定、竞争激烈。

三、两家公司对比

- 技术路径：安博通重底层技术与AI安全；思特奇重应用层与行业解决方案。
- 客户结构：安博通面向政企/关基；思特奇以三大运营商为核心，拓展城市/产业客户。
- 增长弹性：安博通AI安全与算力弹性大；思特奇业绩更稳健。