卫星互联网板块展现出“横者恒强”的态势，我国相关建设已从技术验证阶段迈入国家战略卡位新阶段。20万颗卫星的频轨资源申请（覆盖Ka、Q、V等高频段），既是对SpaceX星链的直接战略回应，也彰显了布局决心。作为“国家队”主体的无线电创新院，整合了中国电科、航天科技等集团资源，其19万颗卫星的申报量，预示着低轨卫星星座将以“政府主导+商业化运营”模式加速推进。

从产业逻辑看，国际电信联盟（ITU）“先占先得”的规则，倒逼国内卫星制造、发射、运营全产业链加速成熟。这不仅是频轨资源的争夺，更是6G空天地一体化网络的核心布局，将直接带动相控阵芯片、星载计算机、火箭发动机等关键环节需求爆发。

受益概念股亮点梳理

1. 中国卫星：航天科技集团旗下整星制造龙头，海南卫星工厂2026年产能将达900颗/年，承接中国星网60%-70%的研制订单（单星价值约1200万元），是卫星互联网的核心载体。

2. 中国卫通：A股唯一卫星通信运营商，运营18颗高轨通信卫星，主导GW星座运营，2026年用户数预计破500万，卫星转发器出租毛利率超60%，是高轨与低轨融合的核心受益者。

3. 航天电子：航天九院核心配套企业，为低轨卫星提供相控阵天线和10Gbps星间激光通信终端（单星配套价值80万元），2026年计划交付300套，技术指标全球领先。

4. ST铖昌：星载相控阵T/R芯片绝对龙头，覆盖L至W全频段，在GW星座和千帆星座市占率超80%，是国内唯一实现宇航级芯片量产的民企，2025年交付超20万颗。

5. 信科移动：卫星互联网通信体制和标准制定者，提供卫星基带芯片和相控阵载荷（单星价值量高于射频组件），是6G星地融合通信的核心技术平台。

6. 盛路通信：“发射端+接收端”核心硬件供应商，Ka频段相控阵天线已通过星网测试，2026年将受益于地面站和终端设备大规模招标。

7. 普天科技：中电网通旗下上市平台，承担卫星互联网地面信关站建设，是6G“天地一体”网络的核心工程实施方，2026年订单规模预计翻倍。

8. 海格通信：北斗导航+卫星通信终端双龙头，“通导一体化”终端已适配手机直连卫星功能，2026年将受益于消费级市场爆发。

总结

这场“太空资源争夺战”已从技术竞争升级为国家战略博弈。短期看，卫星制造、相控阵芯片等环节将直接受益于订单放量；中长期，卫星运营、地面终端及行业应用将形成持续商业化闭环。投资者可优先关注具备国家队背景、技术壁垒高、订单确定性强的龙头企业，规避纯概念标的。2026年作为卫星互联网大规模组网元年，产业链核心标的有望迎来业绩与估值的“戴维斯双击”。

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