建议持续聚焦商业航天三大核心分支：一是太空算力→太阳翼→空间光伏链条，受益于卫星在轨计算需求爆发；二是航天系主线，重点跟踪SpaceX供应链映射下的国产替代机会，包括民营火箭/卫星企业及其参股方；三是火箭与卫星全产业链——卫星制造以航天五院、八院、中科院等国家队为主，长光卫星、银河航天、天仪科技等民企加速崛起；火箭端则由一院、八院主导，蓝箭、天兵、星际荣耀等民营力量已具备初步发射能力。目前核心配套仍以体制内厂所把控，但民企在射频器件、电源管理芯片、壳体管路等细分环节已实现突破，后续有望从配套走向协同，值得深度跟踪~！