#a股##大盘# 周五沪深两市成交再创新高，达到3.12万亿，指数也继续突破到4120点，这还是在券商和保险控速度的情况下，不然指数级别还会更高。

牛市总是开启的仓促而突然，就像12月中旬那时一样，市场很悲观。而12月16日我们分析的很明确，这个位置要开启一波小反弹，不存在三浪杀跌的情况，没必要过度悲观。而是要逢低选股，躺着等拉，等春季躁动行情。

事实也确实如期反弹，在元旦后开启新一波拉升，我们分析，这波就是消化4034后要新高的，市场还是很给力，元旦后直线拉升，情绪迅速升温。【每个人认知不同，我们在这里也只是做一个自我认知的观点分析，能看得懂的就多看看】

量能重新来到3万亿级别，要思考这个量能的持续性和容量行业。

商业航天是这波最大的容量，目前也没有见到走完的信号，这个位置，七千亿的资金在商业航天里面。中国卫通总市值历史首次突破2000亿，银河电子、乾照光电、鲁信创投、金风科技等多股实现连板晋级。周末再出利好：我国2025年12月向ITU申请了超20万颗卫星的频轨资源。人民日报、北京日报等报道“南天门计划”等。

AI应用是最大的预期差，港股大模型公司上市，智谱和MINIMAX估值都给的非常高，智谱主要做TOB, GJD队，MINIMAX是TOC，所以给到千亿估值。这两公司，按照市场份额来说，一般，国内的头部还是大厂，比如头条、阿里、DS等公司，即便上市的是第三梯队，也给了千亿估值，可以对标摩尔的估值，然后自行思考。所以当下，市场有增量的情况，抢先上市的公司能够拿到高估值，是合理的。

AI应用在26年会是主线之一，甚至加速AI产业从硬件切换到软件。周末AI应用的发酵也够多，各种新概念出来，万变不离其宗，盯住AI应用的的核心类。比如360、蓝色光标、昆仑万维、汉得信息、美年健康等，细分起来很多都有机会，但总的就是海外代理、AI营销、AI医疗和AI广告等。重视AI应用。

2025年AI应用在消费层的渗透快速推进。根据QuestMobile上月统计数据，原生AI市场中豆包1.55亿周活稳居榜首，DeepSeek8000万+、元宝2000万+位列二三席。大模型流量红利被视为互联网流量第三次革命，AI广告营销行业的GEO概念持续受到市场关注，引力传媒反包涨停走出5天4板，易点天下、天龙集团、利欧股份、浙文互联等多股封板，AI营销龙头蓝色光标收涨超14%，距离历史高点仅一步之遥。而受到OpenAI发布ChatGPT健康的消息刺激，AI医疗、AI制药概念也持续火爆，泓博医药、美年健康、国新健康等多股封涨停，进而带动前沿生物、维康药业等创新药概念股午后大面积补涨。事实上包括AI制药在内的整个AI for Science概念已经成为整个大模型在实体经济领域中的率先落地方向，随着志特新材实现晋级5连板，AI for Science热度有望由点及面持续铺开。

机器人这两天承接还不错，有继续发育的要求。锋龙股份，志特新材，邵阳液压，银电子，国机精工，蓝思科技等都有表现【机器人+叠加的很多，可以参考周一分析的机器人内容】。

国产算力继续表现，算力租赁方向，农尚环境、华胜天成、大位科技、恒为科技等多股涨停，润泽科技、奥飞数据涨超10%。光模块、AIDC、柴发等方向表现也持续回暖，长光华芯、科华数据、潍柴重机等多股涨逾7%。

可控核聚变概念延续强势，弘讯科技、中国一重双双3连板，西部超导涨超10%，永鼎股份、海陆重工、中国核建、合锻智能等个股涨幅居前。

当前可控核聚变行业已进入资本开支扩张阶段，随着关键技术持续突破，行业正从实验室走向工程化、产业化的关键阶段，全球资本投入有望加速，产业链相关材料、设备及工程服务环节迎来发展契机。而从短线博弈的角度而言，可控核聚变与商业航天两者之间一定的重合度，相关概念股或更易受到活跃资金的追捧。

还是那句话：在市场悲观的时候，我用的词是：要信早信。现在用的词仍是：结构牛，少说多做！