【兴业证券-计算机行业周报：脑机接口，Neuralink量产在即，国内政策加持】
研究报告内容摘要
　　本周申万计算机指数上涨8.49%，跑赢万得全A指数3.38个百分点，位列4/31；交易额1.04万亿，位列5/31。

　　核心观点：继续积极把握春季行情，AI应用有望迎来主升浪。

　　继续积极把握春季行情。2026年开年，如我们前期判断，春季行情持续发酵，风险偏好不断提升；同时，计算机由于机构持仓水平较低，产业变化较多，弹性较大，涨幅相对靠前。站在当前的时间点，建议坚定对板块的信心，持续加仓包括AI应用、国产算力等主要方向的核心龙头，同时积极配置在商业航天、脑机接口、数字人民币等前沿科技领域有卡位优势的重点标的。

　　AI应用有望迎来主升浪。从产业进展来看，正面临积极的变化。本周，智谱、MiniMax等国产大模型厂商正式首批登陆港股，财联社报道DeepSeek有望在2月份发布新版本模型。同时，市场较为关注年报预期发酵后，AI投资硬切软带来的AI应用上行潜力。展望全年，AI应用在算法、算力持续迭代的驱动下，有望更全面深度的实现落地。建议积极布局AI应用C/B端细分龙头。

　　本文第二章，对脑机接口产业进行了重点跟踪分析。

　　建议关注

　　1）AI应用：合合信息、汉得信息、税友股份、金山办公、新大陆、慧辰股份、能科科技、福昕软件、中控技术、科大讯飞、广联达、用友网络、萤石网络、中科创达、卓易信息、浩辰软件

　　2）算力链：海光信息、神州数码、中科曙光、浪潮信息、智微智能、紫光股份、龙芯中科、慧博云通

　　3）大信创：概伦电子、达梦数据、深信服、中国软件、中国长城、太极股份

　　4）金融IT：同花顺、大智慧、指南针、恒生电子、顶点软件、金证股份、九方智投

　　5）商业航天：电科数字、蜂助手

　　风险提示：板块业绩存在不达预期的风险；下游需求存在景气度不稳定的风险；科技创新可能带来短期业绩下降。