AI应用：龙头已飞，补涨在即！（附股）

踏空资金，跑步进场！

沪深两市成交额3.6万亿，连续第2个交易日突破3万亿，较上一个交易日放量4787亿，刷新此前在2024年10月8日创下的成交额历史纪录。

朋友们，思维一定要转换过来啊。不用怀疑，现在就是“春躁行情”，我们在12月一直预热“春躁”，节后明确说“春躁”已经来了，重点把握机会~

“春躁”里，不用猜顶，看成交量就行，猜顶只会让您错过行情。

那市场会回调，会下跌吗？会！但现阶段，调整更多是机会，而不是风险。

什么时候会是风险？放心，届时也会在文章一开始就“标红加粗”告知大家。

回到题材板块上，重点还是AI应用，除了核心龙头，也挖掘预期差补涨的机会。

AI应用的本质，上周五说了，是经历长时间的下跌，大部分负面因素都已经反馈到股价里。

体现到市场里，就是计算机行业公募基金配置比例已经处于近十年低位。换句话，该卖的已经卖了。

绝地反击也随之而来。

无论是2月即将发布的Deepseek V4，还是字节豆包火山引擎即将引爆的春晚，只要事件没落地，这一个月的时间就足够市场去憧憬、去发酵。

可能有朋友会问，AI应用已经涨起来，还有空间吗？如果有这个疑问的，请复盘一下12月初的商业航天，以及接下来的行情。

请看看这个数据：

机器人：10个十倍股，20个五倍股，30个三倍股；

创新药：5个十倍股，20个五倍股，20个三倍股；

商业航天：0个十倍股，4个五倍股，20个三倍股；

AI应用：0个十倍股，0个五倍股，0个三倍股。

还有，对于我们上周提前挖掘的AI广告营销（GEO）AI应用新逻辑，引爆在即！（附股）市场对于它的空间规模存在认知偏差，不是这几天传的几十亿，几百亿，是万亿的星辰大海！

第一阶段：替代与迁移（约500亿市场）

逻辑：随着AI搜索（如豆包、ChatGPT）逐渐替代传统PC搜索引擎的流量，原本投向SEO的预算会迁移至GEO。

规模依据：传统SEO市场约为500亿元。因此，GEO的初始阶段也对应约500亿的市场。

第二阶段：扩张与共生（星辰大海，对应万亿市场）

核心逻辑：GEO不仅仅是替代SEO，其根本驱动力是互联网流量入口和用户行为的变迁，带动了整个广告主预算的迁移。

流量入口变迁史：

第一阶段：PC互联网，核心入口是搜索引擎（如百度），其广告占互联网广告大盘的30%-40%。

第二阶段：移动互联网，流量分散至短视频、社交等APP（如抖音、微信），搜索引擎份额降至20%以内。

第三阶段（现在及未来）：AI成为互联网基建，AI搜索框/智能体（如豆包）成为新的、更聚合的流量入口。用户不仅用它搜索，还可能用它订票、点外卖、获取推荐等，因此它将汇聚比传统搜索引擎更庞大的流量。

市场空间推演：

AI搜索框未来承载的，将是整个互联网广告市场的预算，而不仅仅是搜索引擎广告预算。

中国互联网广告市场规模约为1.5万亿元（2024年数据）。因此，GEO长期面对的将是一个万亿级的星辰大海市场，而非仅500亿的替代市场。

值得注意的是，AI电商与AI广告营销（GEO）是相伴而生的，这也是为什么我在梳理AI广告营销的同时把AI电商放在一起的原因。

此外，有预期差的地方在于——AI内容审核。

GEO的核心是理解并利用AI大模型（特别是基于RAG技术）的内容检索与生成逻辑，通过优化内容的结构化、时效性和权威性，使其在向量检索和重排序环节脱颖而出，从而被AI模型优先引用和推荐。这种技术旨在“教AI认识并信任品牌”，本质上是与AI的“思考”方式进行对接。

而AI内容审核，尤其是针对广告的治理，其技术内核同样是深度理解内容。例如，平台通过自研多模态大模型，采用“条文法”识别逻辑，结合大量案例学习规则背后的本质，以精准识别GEO可能带来的虚假宣传、侵权、违背公序良俗等违规内容。审核模型需要能够穿透GEO优化过的、看似中立的结构化内容，识别其隐藏的商业推广意图和事实谬误。

因此，两者在技术层面是一场持续的“攻防战”：GEO不断探索模型的偏好与漏洞，而审核技术则需持续升级以进行识别与拦截。

这种商业行为若不受约束，将严重破坏市场秩序和用户信任。隐蔽的GEO推广将本应客观的AI答案异化为“暗中充值”的广告，侵犯消费者知情权，构成不正当竞争。

AI内容审核在此扮演了“市场警察”的角色。它通过建立全链路治理体系，例如设置从预警、限制到封停的梯度化处置措施，并首创如“消费者抱怨指数（CCR）”等指标来量化用户负反馈，从而精准把控风险，维护公平的竞争环境。

还有的是——AI智能体与MAS（多智能体协作系统）

MAS（多智能体协作系统）指的是一种由多个具有自主决策能力的智能体组成的协作系统。这些智能体可以相互通信、协调、竞争或合作，共同完成复杂任务。它不仅是人工智能的前沿方向，也是当前各大科技巨头竞争的核心领域。

科技大佬全部ALL in MAS：

1）马斯克近期创立MAS新公司 Macrohard，聚焦多智能体协作系统，剑指颠覆微软

2）GPT6聚焦MAS，核心转向多智能体编排，强调意图而非提示词

3）谷歌 2026AI智能体趋势报告给出，超过50%生成式 AI 应用将从单点agent转向复杂的多智能体系统

4）微软CEO萨提亚，本月明确2026年AI的胜负手是MAS“多智能体系统”

5）英伟达在CES上推出MAS原生基础设施bluefield-4

如果说2025年AI是降本的一年，2026年则是MAS让客户大规模增收的一年。

MAS交互：英方软件、博睿数据、中科创达、彩讯股份

MAS编排：深信服、致远互联、汉得信息、三六零

MAS安全：亚信安全、格尔软件

【免责声明】特此说明：股市有风险，投资需谨慎！相关内容仅为静态梳理，并无动态买卖指导，绝不构成任何投资建议、引导或承诺！