【中邮AI】国产AI或将全面超越

1、国产AI已从量的积累跨入质变拐点，或具备全面赶超现实基础。26年1月9日，学习时报刊文《以人工智能为引领赋能高质量发展——2025年我国人工智能发展回顾》，从战略引领、创新突破和产业进展等方面，提出了我国人工智能发展实现从量的积累到质的飞跃。

2、模型端：DeepSeek V4或春节前后推出，国产开源模型席卷全球。DeepSeek-V4模型重点提升代码生成与长上下文处理能力，内部测试显示其在代码任务上已超越Claude和GPT系列。

3、算力端：国产AI芯片从“追随”到“对标”，CSP大厂开启Capex“军备竞赛”。国产AI单芯片性能迭代升级，超节点和集群实现弯道超车；国内CSP大厂Capex滞后海外约一年，26年或为国内Capex投入大年。

4、应用端：CSP大厂AI应用提升用户渗透度，初创公司加速资本化进程验证商业模式。互联网大厂把握“流量主权”，原生AI应用占领用户心智。根据Xsignal，中国AI应用MAU从24年1.35亿到25年5.44亿，一年内增长翻四倍；智谱与MiniMax完成港股IPO,连续大涨体现资本偏好。

建议关注：
1）大模型：MiniMax、智谱等；
2）应用：蓝色光标、易点天下、致远互联、普元信息、合合信息、鼎捷数智、福昕软件、万兴科技、金山办公、汉得信息、博睿数据、迈富时等；
3）算力：润建股份、东阳光、大位科技、润泽科技、世纪互联、寒武纪、海光信息、摩尔线程、沐曦股份、云天励飞、亿都（国际控股）等。

#财经[超话]#