去年12月底，我就旗帜鲜明指出2026年的投资方向是“吃软怕硬”——回避股价已经高高在上的AI硬件概念股（只保留了液冷标的），重仓超配AI应用方向，平铺了AI营销、AI医疗、AI游戏、AI办公和AI农业。
2026年伊始，AI应用热潮突起，这其中既有消息面刺激，更多还是技术面的突破，以及商业模式的跑通验证。比如，正是因为美股AI营销概念股APPlovin的强劲业绩表现以及巨大涨幅打开了国内AI营销的想象空间，以蓝色光标、易点天下、利欧股份为代表的AI营销概念股成为这一轮AI应用狂潮的急先锋。
但随着AI营销概念股持续狂飙，风险也在积聚。而AI医疗方向随着openai、阿里等巨头门的涌入布局，正成为新的AI应用风口。我的AI应用持仓也准备进一步向AI医疗标的转移，这一轮调整的逻辑主要分享如下：
1、政策面看，医疗行业之前的疫情欠款计提、集采等不利影响该显现的基本都出来了，可谓是利空出尽，行业主要公司营收和利润降幅收窄，大概率今年整个行业将出现困境反转。而且从国家政策面看，AI医疗也从国家到地方层面获得了积极支持。
2、市场面看，人口老龄化趋势已经形成，整个医疗行业未来是一个增量市场——尽管可能是缓慢增长。而且中国的医疗出海潜力巨大，这是很多中国行业不具备的优势之一。
3、技术面看，AI医疗的本质是改变医院与患者的生产关系，通过AI技术实现精准医疗，早筛查、早发现、早治疗，而且大幅提升医院诊疗效率，打破医疗黑箱——让患者明明白白就医，清清楚楚消费。AI医疗不是用AI技术期待医院诊疗，而恰恰是让更多人通过ai技术及时地关注自身地健康状况，更加及时地诊断就医，无形中其实是拓展了医疗需求（同时也避免了以前信息不对称不透明造成的医疗浪费，甚至个别医院、医生把患者当生意“宰客”的问题）
4、消息面看，AI科技巨头们纷纷跨界进入医疗行业，而医疗圈也纷纷拥抱AI技术，可谓是一场你情我愿的双向奔赴。而且美股ai医疗巨头TEM业绩大涨，进一步验证了ai医疗商业模式的可行性。
5、二级市场看，医疗板块经历了长达3-5年的持续阴跌调整，很多个股包括龙头企业已经腰斩甚至膝盖斩、脚踝斩，股价处于历史低位，尽管近期有所反弹，但远远谈不上追高和恐慌，不知道一些自我标榜所谓的价投（这里非指白兄，特指那些苦口婆心、哭劝死劝白兄困守舞娘的“铁杆价投”）——面对需求萎靡的白酒都敢于醉生梦死、长相厮守，而对估值已经压倒尘土但未来需求增长强劲的医疗却忧心忡忡、熟视无睹？
6、投资策略，积极者可以优先布局狄仁杰$迪安诊断(SZ300244)$ 、金城武$金域医学(SH603882)$ 这样的龙头，前瞻者可以优选AI医疗叠加脑机接口的新风口$透景生命(SZ300642)$ ，保守者可以积极布局医疗主题ETF。
发布于 广东