【AI医疗/医药：巨头争先抢占市场，商业化拐点将至，受益股梳理（东吴证券）】

事件：

1、近日，OpenAI 重磅推出ChatGPT Health，能够把用户医疗记录、健康 App、Apple 健康数据等连接起来，协助用户看懂体检报告、准备就医问题清单、甚至规划饮食运动。

数据接口：ChatGPT 健康电子病历通过美国最大的医疗数据平台b.well接入，Apple 健康、MyFitnessPal 这些健身营养 App 也能直接授权连接。

数据来源：OpenAI 找了来自 60 个国家、数十个专科的 260 多位执业医生参与开发，在过去两年里给了超过 60 万次反馈。

2、英伟达将在未来五年内与礼来共同投资10亿美元建立人工智能药物实验室，旨在加速人工智能在制药行业中的应用。

3、OpenAI周一在社交媒体X平台上宣布，已收购医疗科技初创公司Torch。这次收购代表了OpenAI在医疗保健板块加强其能力的战略举措，该公司正继续将其AI技术应用扩展到各个行业。

4、国内方面，国家医保局于24年11月首次将“人工智能辅助诊断”列为放射检查类主项目下的扩展项，25年12月又扩展到病理诊断类项目，打通了AI辅助诊断医保收费路径。

5、国内AI医疗应用实践已走在前列，蚂蚁集团的“阿福”App在品牌升级后月活跃用户迅速翻倍至3000万，单日提问量突破1000万次，其成功关键在于打通了从健康咨询到在线挂号、医保支付等全链路服务，并有效触达下沉市场。

6、艾迪康控股面向医生推出 “艾小医” 智能助手，提供检测推荐、智能问诊、报告解读、专业问答等一站式服务，同时布局医疗AI大模型 “问医”，强化临床辅助决策与多模态数据融合能力。

预计未来陆续多家公司将申请获得相关NMPA三类证。

建议关注以下几类标的：

1. AI辅助诊断：迪安诊断（宫颈病理相关产品已获三类证）、安必平（AI病理）、一脉阳光（AI影像）；

2. 数据接口：嘉和美康（电子病历）、卫宁健康（医院HIS）、久远银海（医保系统）；

3. 平台卡位：医生端（医脉通）、G/B端（讯飞医疗科技、开勒股份）。

4. 数据标注：海天瑞声。

风险提示：订单落地不及预期。

来源：东吴证券