今天，卫星和军工有所回调，虽然有些拥挤过热，但回调后行情大概率不会结束，未来可能依然会有机会。

未来两年，全球有望进入商业航天产业爆发期，技术迭代与工程化节奏持续加快，发射服务、卫星组网等航天任务需求有望进一步释放。

当前中国商业航天正从“探索验证”阶段向“成长爆发”期过渡，行业迎来关键发展拐点。预计在“十五五”期间，随着政策体系持续完善、产业生态日益成熟、资本市场精准赋能，我国商业航天将实现火箭高频发射能力与卫星规模化批量生产能力的双重突破。

前期因延迟的订单有望加速兑现，叠加军贸出口扩大、军用技术转化等新增量，行业订单修复具备可持续性。市场对行业长期逻辑的共识正在重建，情绪修复领先于基本面拐点。

后续调整后，建议关注，跟踪同一标的规模最大的卫星ETF（563230）、近一个月涨幅高达40%的军工龙头ETF（512710）#a股#