事件：午后电力设备板块拉涨，核心驱动为：主线题材回调带来资金切换；国网会议预期升温；特朗普要求科技公司担责数据中心电力成本、北美变压器事故，利好自建电源 / 电网。重点推荐思源电气、伊戈尔 / 金盘、四方股份、特变电工，AI 出海持续催化。
解读：主线退潮时，低估值高景气的电力设备承接资金。数据中心与电网基建需求，叠加政策与事件催化，形成共振。AI 出海带动海外电力设备订单，是板块中长期核心逻辑。短期关注国网会议落地与北美政策细则，优先布局有海外渠道与技术壁垒的龙头，警惕题材轮动风险。