1.13复盘：

上周五到本周二的成交额分别为3.12、3.65和3.7万亿，今天的成交额再次刷新历史纪录，但是虽然成交额创历史新高，而大盘尚未突破2015年牛市最高点（5178）和2007年的牛市最高点（6124），那么这意味着目前的牛市依然处于中期阶段，距离历史大顶还很远。个人认为春节行情和跨年行情已经持续2周多了，现在如果还没反应过来，就太迟钝了。

今天的领涨板块是创新药、AI医疗、黄金股、白银股、石油股和保险等，商业航天除了少部分个股继续上涨外，大批商业航天个股跌停或大跌。AI应用今天虽然也是调整，但是跟商业航天的调整性质不一样，今天AI应用是受大盘大跌的影响而调整，且商业航天整体位置很高，AI应用整体位置很低，所以个人对商业航天判定为阶段性顶部，对AI应用判定为【上涨途中的第一次分歧】，所以建议AI应用的仓位继续拿，明天如果AI应用核心股有低开的，可以直接低吸。

然后，考虑大盘的量能已经到了3.7万亿，所以市场绝对不会只有一个主线板块，因为单个板块能够容纳的成交额最多也就是8000亿-9000亿，那么剩下的2万多亿必然要去别的板块。那么这里要考虑如果【商业航天进入调整期】，则出来的资金会选择哪些板块来炒作？目前AI应用、AI电力、创新药、网金股都是可选择的题材，单看今天的话，市场选择了创新药和AI电力；同时个人认为目前这个3万多亿的日成交额，最利好的依然是网金股和券商股，且网金股里的同花顺、指南针、银之杰、财富趋势和东方财富本质上也是AI应用。

今天网金股和券商股集体调整，跌幅不大，同时因为今年的定期存款预计要到期50万亿，这意味着2026年每个月都有源源不断的增量资金入场，所以个人认为【目前场外的增量资金入市处于初期阶段，才刚刚开始】，网金股和券商股目前的位置类似于2024.9.24-26日。

结论：题材股目前看多【AI应用和稀土永磁】，趋势股就做资源金属即可（黄金+锑钨+稀土+铜铝锡，暂时剔除锂矿股和钴镍），最多再加一个磷化工；券商股和网金股拿稳坐好。