看外盘起得晚，简单聊几句。
首先是系列调控对市场降温是有效的，业绩差的以往都集中在月底放，现在摊薄放，反而平滑。部分产品份额增加太快，放缓申购，也延迟了热门板块的资金供给，这种作用偏中期。信披方面的处罚作用相对长远，后续回互动的合规要求就更高了。

交易方面，首先要关注量能的变化，市场逐步缩量然后稳固在3万亿左右都可以接受，但如果继续放量，大概率还会被降温。快速缩量也不行，缩量太快会导致缩圈太快。
商业航天今天肯定有反包的，但并不是所有的都能反包。因为整个板块炒的面太宽，所以分化是必然的。我个人持仓基本都是零成本，所以逃离这个板块是不会的，但也不会随意加仓，更多还是人肉量化的做法来参与，直到整体亏钱效应出来再退出。
应用方向，关键因子前几天都说过的，昨晚阿里系讨论比较多。阿福--买药链接这种模式，接入到千问，就变成了千问--买药，越来越多的落地功能会接入模型。模型和自身下游应用结合，很大程度是被豆包手机给逼出来的。不止阿里会做，腾讯估计很快也要灰度测试了。DS市场发酵的程度不如去年，且看对存算有什么优化以及推理的定价。
至于算力方面，200最终放进来是大概率的，只不过是时间点和方式方法的问题。工作机制上，最终会体现为外卡+国产卡的模式。既要满足当前算力需要，也要培育后面几年的算力供给实现自给自足。如果在外卡和国产卡中无从选择，那大可以选择AIDC这种增量环节。存储是一直缺，但A股多是模组厂要靠业绩来自证，且看昨晚发的业绩市场认不认。
海外算力部分最近一直是作为血包，前面也说过了，元旦前抱团上来的涨幅，会被修正掉。我个人觉得再震荡震荡差不多了，但能不能涨，一样要看业绩，一旦业绩miss的，还要调整，毕竟去年涨了一年，调整时间也最少。
机器人陆陆续续有票走好，调整时间比海外算力长，且看后续有没有催化吧。
从现在到强制披露还有两周，持仓最好自检一下业绩。25年涨幅都不小，业绩miss容易吃个闷棍。
大概就码这些，错别字不改了