机构观点

太空光伏需求爆发，技术迭代带来产业机遇（1.14）　
　
频轨资源“先占先得”、全球卫星布局加速　

随可重复使用火箭技术逐步成熟，以及ITU对卫星频轨资源“先占先得”规则推动，全球卫星布局加速。25年全球火箭发射329次，同增25%；卫星发射4522颗，同增58%。　

25年12月，我国向ITU提交了超20万颗卫星频轨申请，累计申请量超25万颗，而目前我国在轨卫星数量仅1000颗左右。根据ITU规则，申请的卫星须在9/12/14年内完成10%/50%/100%部署，我国卫星年部署量有望呈指数级增长，到2035年达到万颗/年规模。　
　
地外唯一可靠能源、太空光伏需求爆发　

卫星能源系统占卫星成本20%-30%，其中太阳翼占比60%以上，太空光伏是卫星唯一可靠能源。目前，国内主流砷化镓太阳翼约20~30万元/平（约合1000元/W），对应主流通信卫星单星价值量300~500万元。
　
随单星通信容量增加，卫星功耗提升，将直接带动太阳翼面积需求增加、单星价值量提升。以SpaceX星链卫星为例，3代星太阳翼面积较1.5代星（5年）提升10倍以上。未来，随GW级太空算力中心启动，太空光伏需求有望持续高增。　
　
关注技术迭代带来的产业机遇　

目前国内太空光伏以砷化镓为主（效率30%+、抗辐照性强），但高成本制约大规模星座的放量；海外已启用P型硅基产品（HJT为主），薄片化、抗辐照优化已完成验证；钙钛矿则有望成为长期最优解，太空无水分、氧气的环境规避了地面钙钛矿的衰减痛点，叠层理论效率高且成本更低、适配卷绕式太阳翼设计。　

从地面到太空，再到各技术路径迭代，太空光伏迎0-1产业机遇

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