我中午说外贸的事，我说未来RMB升值，会有部分劳动密集型企业转移到东盟，有朋友担心，多说两句：
第一，未来RMB是肯定大幅升值的，只是速度问题，但2026年升到6.2~6.5之间是普遍看法，很多西方机构预测两年到5.0的，我觉得其实可能没那么复杂，这期间美元闪崩的可能性极高，且这一次美元可能就凉了，也没人救了，国债快40万亿了，也没人能救。
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第二，如果RMB升值速度较快而海外市场也不行了的情况下，劳动密集型的如玩具，小家电，服装，鞋帽等这些的组装厂会外移，注意，我说的是组装，也就是最下游的简单组装行业，上游不会，中国的重化工业效率世界最高，成本最低，这个不是汇率可对冲的，是基于工业规模和国内巨大市场规模的。前几天那个哭哭马挺火的，你看采访画面，最后这个毛绒玩具的加工缝制环节依然依赖的是手工作坊，只不过配合了机器。
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第三，劳动密集型也可以不外移，那就看这几年的工业机器人发展速度和成本是否可以COVER汇率变化，不过据我观察，越是流程型的工业越容易投入机器人，比如家电，汽车等工业品，毛绒玩具，衣服鞋帽最后几道工序很难不依赖人工，没办法，产品性质决定的，目前中国工业机器人的使用强度已经世界前三，大国里绝对第一，每年投入工业的总量占世界一半多，所以这个和汇率，劳动生产率的竞赛还需要看，很多产业可能确实不需要外移。另外AI对生产计划，货源组织，市场调配等等的干涉目前还没有显现，随着中国AI的大发展，这些要考虑进去。
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第四，未来中国一定要取代美国成为世界的进出口绝对核心，尤其是建立以中国东部为核心的辐射亚洲太平洋澳洲和世界的生产配套和消费圈，RMB会取代美元地位，虽然我们不会和美国一样玩去工业化，但生产消费服务的配比关系肯定是要调整的，不可能只生产不消费钱都存银行的事情，这个配套逻辑未来是重要的社会建设方向。