#基金每日八卦# 不追热点也能躺赢！除了小市值指数增强，还有哪些量化黑马？

每轮牛市中，总不缺乏热点题材，对市场走势起到积极作用！比如，维持市场动能、扩散赚钱效应、吸引增量资金，助力上证指数阶梯式向上。

不过，“快牛”和“慢牛”两种市场中，热点题材表现方式却有所不同！

快牛行情中，热点题材比较聚焦，且持续时间相对较长。由于资金“抱团”过于集中，一旦出现获利了结，很容易导致牛市行情戛然而止。

而慢牛行情中，热点题材较为杂乱且持续时间短，形成“你方唱罢我登场”格局。由于避免了过度集中于某（几）个板块，当老的热点退潮时，新热点还能及时承接上，因此牛市演绎时间也更长。

回顾本轮牛市，显然更符合“慢牛”的定义！

2025年期间，AI与算力、人形机器人、半导体设备、新消费、雅江水电站、锂电储能、有色金属、商业航天等等，接二连三成为了典型的行情催化剂。

昨天中午，一则“保证金最低比例提高至100%”通知，热点题材、上证等主流指数均快速回落。适当提高融资保证金比例的措施，或许也进一步佐证了2026年“慢牛”的意图。

司令发现，在慢牛期间，即使抓不住“电风扇”行情，借助小市值风格基金，同样有望大幅跑赢市场。以去年为例，中证1000上涨27.49%，沪深300上涨17.66%，小盘股指数明显领先。

背后逻辑或许是两方面：其一，牛市乐观情绪下，市场更关注“想象空间”而非当前盈利。其二，热门股更广泛分布于小微盘股中，一旦受到资金追捧，股价爆发程度更令人瞠目结舌。

司令还发现，2026年布局小盘股，除了常见的的中证1000、国证2000等指数，还有两大利器：指数增强和主动量化！

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