今天A股出现了一个非常重要的变化，大幅缩量1万亿！一定要引起重视，这将决定在未来降温度、去杠杆的市场环境中，你该怎么挣钱。

看看今天领涨的品种：锂矿钴料、有色、白银股、半导体设备与材料、内存、消费电子、光模块等领涨，电网设备尾盘凸凸。

而高位题材概念，像商业航天、AI应用、数字货币、核聚变等等，则成为下跌重灾区。

这种风格变化，清晰反映出政策的意图：不是不能炒，但得有基本面支撑，还得符合政策导向：要么涨价，要么有订单；单纯靠情绪、情怀或故事的概念，必须挤挤泡沫，向估值中枢回归。

大家一定要重视这种变化！因为A股历来就是政策市，凭良心讲，如果没有政策的支持，那现在绝不可能站上4100点，包括近两年领涨的品种，全都与政策导向和业绩共振。

后面挣钱的难度，将会大幅提升：你必须在行业研究、信息获取、景气度分析、趋势判断上下功夫，而不能单纯的依靠胆子大，天天玩情绪博傻。

比如半导体设备和材料，包括洁净室，我已经讲过好几遍：今年无论是内存、还是国产AI算力，对中高端制程的需求都会放量。

此外，海外内存价格都涨疯了，台积电宣布26年资本支出上调至500亿美元以上，英伟达可能于今年二季度大规模交付GB300芯片，说明全球的半导体行业，仍处于景气上行周期，也会带动国产设备链的估值中枢上行。

而电网设备这块，同样出现了超预期的景气度因素。

国网计划十五五整体投资4万亿元，过去十年，国网年均投资也就在5000亿左右，现在跳升至8000亿，2030年更是有望冲刺9000亿，年均增速超60%。

此外，美国那边，懂王要求微软这样的科技巨头，自掏腰包改善现有电网设备，以作为数据中心对居民用电冲击的补偿，并且不能让民用电费上涨。

换言之，电网设备很可能迎来海内外景气度共振的格局。

那么哪些方向会受益？

1. 特高压。

2. 柔性直流与主网互联设备，例如IGBT。

3. 智能微电网和充电桩，国网计划提到要满足3500万台充电桩的接入，这需要配电网进行大规模的扩容和数字化改造。

今天成交额从近4万亿，下降至2.9万亿，但多只ETF放量，说明那只看不见的手，还在呵护市场。

三市共2230家上涨、3121家待涨，资金净流出875亿，南向资金净流出15亿。

最后再多说一嘴：商业航天肯定是未来5年的大题材，调整后还会走第二波、第三波，但目前的估值，早已把未来两年最理想的预期给透支干净。

龙头跌到20 天线，可能会有个技术反弹，但那不是二波的起点，二波需要事件+业绩能见度的催化，目前都不具备。

AI应用同理。

这个市场上，不是只有一类题材，也不是只有股票这一种标的。

正如我昨天说过的：拥抱传统共识，寻找创新共识，你做哪个都可以，都不耽误你赚钱，或者赔钱，稳住别浪。