4万亿电网投资启动，这波力度堪比“能源领域的核聚变”！国家电网宣布“十五五”期间固定资产投资预计达4万亿元，较“十四五”增长40%，聚焦绿色转型、新型电力系统建设和科技赋能，妥妥的行业重磅利好。

早在2025年12月31日，国家发改委、能源局就发布《关于促进电网高质量发展的指导意见》，明确到2030年“西电东送”规模超4.2亿千瓦，新能源发电量占比达30%左右，还将支撑超4000万台充电基础设施——这意味着电网产业链迎来结构性爆发机会，尤其是中游输变配电环节（特高压设备等），作为投资成本核心端，潜力巨大。

国金证券分析，2026年电网行业会呈现结构性分化，主网输变电、电力设备出海是高景气赛道，配网侧和网外侧也可能迎来拐点，底部企稳的国网特高压值得关注。

梳理出10家具备核心技术和市占率优势的龙头，供参考（仅作学术研讨，不构成投资建议）：

1. 中国西电：输变电设备龙头，特高压设备中标金额占比业内第一（23/24年达19%/20%），直流输电核心设备市占率20%-30%。前三季度营收169.59亿元（+11.85%），归母净利润9.39亿元（+19.29%），合同负债53.19亿元（+12.6%），订单储备充足。

2. 国电南瑞：智能电网领军企业，覆盖新型电力系统全环节，直流控保系统市占率60%-70%，换流阀50%-55%，几乎垄断核心环节。2025Q3合同负债82.26亿元（+53.7%），前三季度营收385.8亿元（+18.5%），归母净利润48.6亿元（+8.4%），龙头地位稳固。

3. 许继电气：特高压换流阀和控制保护系统主力，直流控制保护系统市占率30%-40%，换流阀20%-25%。前三季度归母净利润9.01亿元（+0.75%），机构预测全年净利润13.54亿元（+21.25%）。

4. 平高电气：高压开关领域巨头，特高压组合电器招标份额25%-50%，产品远销70多国。三季度末合同负债18.68亿元（+46.32%），前三季度营收84.36亿元（+6.98%），归母净利润9.82亿元（+14.62%），海外布局加分。

5. 保变电气：特高压变压器核心供应商，直流换流变压器市占率20%-25%，交流1000kV变压器25%-30%，核电变压器优势突出。前三季度营收45.02亿元（+41.9%），归母净利润1.46亿元（+72.91%），增长势头猛。

6. 特变电工：变压器行业龙头，特高压变压器、电抗器市占率居前，直流换流变压器市占20%-25%，交流1000kV变压器35%-40%。前三季度归母净利润54.84亿元（+27.55%），机构预测全年63.08亿元（+52.56%），“输变电+新能源”双轮驱动。

7. 中天科技：光电缆全产业链布局，参与100%特高压线路建设，导地线市占率19.51%，线路金具11.17%。前三季度营收379.74亿元（+10.65%），归母净利润23.38亿元（+1.19%），特高压线路配套优势明显。

8. 宏盛华源：输电线路铁塔龙头，300米及以上大跨越铁塔几乎垄断，2023年以来特高压铁塔市占率27.79%（第一）。前三季度归母净利润2.83亿元（+58.54%），机构预测全年3.58亿元（+55.57%），基建刚需受益显著。

9. 大连电瓷：线路瓷绝缘子龙头，840kN瓷绝缘子、1100kV特高压复合绝缘子技术领先，2023年以来线路绝缘子市占率21.79%（第一），新一轮建设中订单有望领跑。

10. 创元科技：子公司苏州电瓷深耕特高压绝缘子，2023年以来线路绝缘子市占率19.73%（第二），±1100kV、1000kV产品技术过硬，有望分羹4万亿蛋糕。

（再次强调：以上内容仅为行业信息梳理，不构成任何投资建议，市场有风险，决策需谨慎！）