商业航天和AI应用端继续负反馈，沉寂许久的“老登”AI海外链们又起来了，也是弱势格局下的传统技能了，创业板人工智能ETF（159363）和其他一揽子走势都很明显能看到资金抱团依旧，国产算力25年底26年初有产业进展和催化：从此前字节昇腾芯片采购，到capex有望进一步上行等，同时往后看，算力芯片龙头送测情况预期、大厂IDC招标重新启动且量不俗、DS的新发布以及国产算力芯片订单等，产业不断进展，放量元年有望持续产业催化，重点关注IDC产业变化，已重新开启招标字节、阿里等厂商招标。同时AIDC行业整体位置和筹码较好，重点关注AIDC及产业链方向。