昨天我眼中最重要的新闻是台积电的超预期Capex，和互联网大厂因为FOMO而大量进行资本开支不同，台积电对于资本开支是非常谨慎的。因为Fab厂是绝对的重资产行业，折旧极高，所以只有看到长期可持续订单（2-3年的可持续订单）时，Fab厂才会进行资本开支。

这里我直接引用台积电CEO魏哲家的原话，“过去三四个月花了很多时间跟自己的客户，以及客户的客户沟通，想确保那些需求是真实的，实际上我对他们的回答相当满意。”

所以我直截了当地给个结论，台积电作为AI产业链中对资本开支最为审慎的公司，连它都在做激进的资本开支，那么说明AI泡沫论完全站不住脚，整体需求非常旺盛。