AI+数据中心“吃电盛宴”！电网设备领域，或被低估的6家公司（算力底座）

随着全球AI算力的暴增，带来全球数据中心的电力需求正爆炸式增长，倒逼电网配套升级。而我国“十五五”时期是实现碳达峰目标的决胜期，也是新型能源体系和新型电力系统建设的攻坚期，政策层面以“能源强国”战略和“双碳”目标为驱动，2026年作为“十五五”规划的开局之年，特高压项目核准正在提速，政策层面对电网设备行业的支持力度明显增强，
同时，AI 作为未来中美科技角逐的核心赛道，AI革命的基座是算力，而算力的底座则是电力！
高盛预计，未来10年，AI推动的全球数字基础设施和能源体系的投资规模将高达5万亿美元，其中电网设备将是这场投资浪潮中最直接的受益者。
而美国电网在高压变压器、输配电设备等关键环节长期投资不足，而AI数据中心负荷集中投放进一步放大了系统脆弱性，于是，美国电网侧被动进入到加速投资周期，需求将集中于高压及超高压变压器、开关设备、柔性配网及电网数字化设备等相关的电网基础设施。
摩根预测，2025-2028年美国数据中心累计电力缺口将达到47吉瓦(GW)，这一缺口将在2027年最为严峻。
而国际能源署数据显示，到2030年，数据中心的电力消耗预计将翻倍至约945TWh，略高于日本当前的总用电量，其中美国占预计增量的最大份额。
在全球电网扩容与市场需求攀升的共振下，电网设备产业链相关公司也将顺势迎来新的发展机遇。
本期文章聚焦于电网设备领域，根据业务关联及最新数据，筛选出市盈率TTM低于行业平均水平的6家公司（截至14日），供大家研究参考。
特别说明：以下内容不构成任何投资建议、引导或承诺，仅供研究参考。
市盈率TTM=当前总市值/过去12个月归母净利润，其构建可靠、动态的估值参照体系，当数据低于行业平均水平，一般认为具有相对的低估性。
第一家，新联电子（PE-TTM：8.5倍）

& 主营业务：电网数据采集“侦察兵”，专注用电信息采集系统和配网自动化设备。简单说，就是给电网装“千里眼”，让电力数据精准跑路。

& 公司亮点：2025年前三季度净利润暴涨421%，堪称“闷声发大财”的典范。

& 公司优势：组网能力全覆盖还免维护，性价比拉满，在配网数据采集环节站稳脚跟，是电网数字化升级的“刚需队友”。

第二家，正泰电器（PE-TTM：14.08倍）

& 主营业务：低压电器“全能选手”，小到家庭断路器，大到数据中心供配电系统都能搞定。

& 公司亮点：深度绑定数据中心客户，手握国内外多个标杆项目，搭上数字化基建快车。

& 公司优势：低压电器领域龙头地位稳固，下游应用场景超广泛，从民生到工业全覆盖，产业链下游渗透力无人能及。

第三家， 炬华科技（PE-TTM：15.14倍）

& 主营业务：智能电表“计量专家”，核心产品覆盖全系列智能电能表和用电信息采集终端。

& 公司亮点：在智能计量领域深耕多年，产品稳定性拉满，是电网计量环节的“靠谱担当”。

& 公司优势：扎根中游设备制造，直面国网、南网等核心客户，在计量设备细分赛道市占率靠前，产业链议价权扎实。

第四家，金杯电工（PE-TTM：15.53倍）

& 主营业务：电力电缆“血管工程师”，主打电线电缆、电磁线等核心输电耗材。

& 公司亮点：产品适配新能源、工业制造等多场景，是电力传输环节的“必备耗材王”。

& 公司优势：上游绑定原材料供应商，下游覆盖电网、新能源企业，在电缆细分领域形成规模效应，成本控制能力突出。

第五家，柘中股份（PE-TTM：16.02倍）

& 主营业务：配电设备“硬核玩家”，专注于35kV及以下预装式变电站、环网柜等配电核心设备。

& 公司亮点：深耕配网末端设备，精准匹配城市配网升级需求。

& 公司优势：在中低压配电设备领域技术成熟，产品定制化能力强，能快速响应电网末端改造的碎片化需求，是配网升级的“灵活工兵”。

第六家，思源电气（PE-TTM：18倍）

& 主营业务：电力自动化设备与电力电子装置，拳头产品SVG（静止无功发生器）是电网的“滤镜”，专治电压波动、提升电能质量。

& 公司亮点：新能源大基地并网催生巨量SVG需求，公司作为国内龙头直接受益。产品还广泛应用于数据中心、半导体工厂等对电能质量要求极高的场景。

& 公司优势：技术深厚且产品线全，从一次设备到二次系统都能做，客户粘性强。新能源发电越不稳定，电网越需要它的“美容滤镜”。