通信设备：AI落地最确定赛道+商业航天深度绑定核心标的梳理

核心逻辑总览

通信设备是AI落地的确定性传输底座，承担AI数据“高速通路”的核心职能；同时与商业航天的星地通信、空天地融合场景深度绑定，形成“AI赋能通信，通信支撑航天，航天反哺AI算力”的产业闭环，兼具双主线共振红利。

核心标的梳理（按绑定深度+AI落地确定性排序）

1. 广和通（300638）
卫星通信模组龙头，低轨卫星模组批量供货，同时布局端侧AI模组并绑定字节豆包推进落地；核心产品覆盖卫星通信模组（MA510-GL）、5G+卫星双模模组；关键催化在于中国星网订单落地，卫星通信收入同比增幅达180%。

2. 航天电子（600879）
聚焦星间激光通信与星载AI算力领域，星载载荷市占率达35%；核心产品包括星间激光通信终端、16TOPS算力的星载AI算力单元；关键催化来自低轨星座组网加速，星上AI数据处理需求持续爆发。

3. 中兴通讯（000063）
全链路布局6G太赫兹技术、AI网络优化及卫星通信业务，核心产品涵盖6G基站、空天地融合通信设备、AI网络智能平台；关键催化为6G测试方案落地、卫星互联网集采项目中标。

4. 光迅科技（002281）
全球少数实现100G星间激光模块量产的企业，同时布局800G/1.6T高速光模块支撑AI算力网络；核心产品为100G星间激光模块、高端光互联器件；关键催化在于卫星星座建设提速，AI算力光模块需求放量增长。

5. 上海瀚讯（300762）
G60千帆星座通信载荷独家供应商，叠加AI辅助通信技术优化，核心产品包括激光通信载荷、空天地一体化通信系统；关键催化是订单排期至2027年，2026年营收有望实现翻倍增长。

6. 广哈通信（300711）
深耕数智指挥系统，落地AI多智能体协作（MAS）方案，产品适配商业航天指控场景；核心产品为智能调度指挥系统、AI语音调度终端；关键催化来自定增落地，专网通信6G化升级订单逐步释放。

关键催化与操作提示

1. 催化事件：6G x AI峰会技术落地、低轨卫星发射密集期来临、AI算力网络建设提速。