中国核聚变产业正从技术研发阶段加速迈向商业化落地！

2026核聚变能科技与产业大会（1.16-1.17）在合肥召开，不仅发布了创新成果、产业规划与专项基金，还成立了“聚变金融机构联盟”，实现政策、资本、技术的深度绑定。结合国泰海通证券的判断，核聚变预计2030年前完成工程验证、之后启动商业化，这意味着产业链核心环节的需求将逐步释放，超导材料、磁体系统、真空设备等领域将率先受益。

受益概念股梳理
永鼎股份：国内超导材料与通信线缆龙头，深度布局第二代高温超导带材，为核聚变磁体系统提供核心材料。产业商业化落地将带动公司超导业务订单快速释放，提升盈利弹性。
雪人集团：具备氦气制冷技术与低温设备制造能力，其低温系统可应用于核聚变装置的超导磁体冷却环节。产业规模化建设将拉动公司制冷设备需求，打开新的增长空间。
宝胜股份：国内超导电缆核心供应商，深度参与ITER国际核聚变项目，为磁体系统提供关键超导材料。随着核聚变商业化落地，公司超导业务订单有望快速增长，业绩弹性充足。
西部材料：主营超导铌钛合金、铌三锡等核心材料，是核聚变装置磁体系统的关键原材料供应商。产业规模化建设将带动公司高端材料需求，进一步提升盈利水平。
中核科技：核级阀门龙头企业，为核聚变装置提供耐高温高压的关键阀门设备。技术壁垒高，客户粘性强，受益于核聚变项目批量建设带来的设备需求放量。
沃尔核材：核辐射改性材料核心供应商，参与核聚变装置防护材料研发。产品应用于装置结构防护等环节，产业商业化将推动公司业务持续扩张。
远东股份：超导电缆系统解决方案提供商，参与国内多个核聚变相关项目的配套建设。技术领先性突出，产业落地后超导业务营收占比有望显著提升。
汉缆股份：具备超导电缆量产能力，为核聚变装置提供高效输电解决方案。随着项目建设加速，公司电缆产品需求将持续增长，带动业绩释放。
宝钛股份：国内钛材龙头，核聚变装置核心结构件依赖钛合金材料。公司技术实力雄厚，订单将随产业商业化逐步释放，长期增长空间明确。
钢研纳克：材料性能检测龙头，为核聚变材料提供验证与分析服务。产业加速落地将带动检测业务需求，公司技术优势有望转化为持续订单。
国机重装：大型锻件核心供应商，为核聚变装置提供关键锻件产品。技术壁垒高，产能储备充足，受益于项目规模化建设带来的设备需求。
中科电气：磁体系统设备供应商，参与核聚变磁体研发与配套。随着产业商业化推进，公司磁体业务有望快速放量，成为新的业绩增长点。
安泰科技：超导材料核心企业，量产铌三锡、铌钛等超导材料，是核聚变磁体的关键原材料供应商。产业落地将带动公司高端材料订单持续增长。
久立特材：特种管材龙头，为核聚变装置提供耐高温高压的管材产品。技术领先，客户资源优质，项目建设加速将拉动公司管材需求。
中广核技：核技术应用领军企业，参与核聚变相关技术研发与成果转化。产业商业化将带动公司核技术服务业务扩张，提升盈利韧性。
万讯自控：工业自动化设备供应商，为核聚变装置提供控制与检测设备。技术实力突出，受益于项目建设带来的自动化设备需求增长。
上海电气：核电设备龙头，具备核聚变装置核心设备制造能力。产业落地将带动公司设备订单增长，进一步巩固行业地位。
中科曙光：高性能计算服务商，为核聚变模拟计算提供算力支持。产业加速推进将带动算力需求，公司技术优势有望转化为持续营收。
南大光电：电子特气核心供应商，为核聚变装置提供特种气体。技术壁垒高，客户粘性强，项目建设将拉动公司气体产品需求。
江丰电子：溅射靶材龙头，为核聚变装置提供关键靶材产品。技术领先性突出，产业商业化将带动公司订单稳步增长。
四方股份：电力控制系统供应商，为核聚变装置提供电网接入解决方案。项目并网需求将拉动公司控制设备订单，提升业绩弹性。
中材科技：复合材料核心企业，为核聚变装置提供耐高温复合材料部件。技术实力雄厚，产业落地将带动公司高端复合材料业务扩张。

总结
此次核聚变能产业大会的召开，明确了2030年商业化的时间节点，叠加政策与资本的双重推动，产业链正迎来加速发展期。短期来看，超导材料、核心设备等环节将率先获得主题性关注；中长期则需跟踪技术突破与订单落地节奏，核心材料与设备龙头企业有望持续受益于产业规模化进程。对于投资者而言，可重点关注具备技术壁垒、绑定核心项目的企业，把握产业商业化带来的长期增长机会。

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