存储是个很有意思的赛道，我10月清掉生肖玄学后，基本满仓押注存储（偶尔外出打野），也得到了满意的结果…

最大的逻辑还是产业传导，头部厂商涨价和减产、库存与资本开支以及2026年几个大预期。

特别是经历近6个季度的主动去库存，不少原厂库存水位已从高点下降约40%，渠道库存消化至正常水平。下游服务器、手机厂商为应对AI需求及旺季备货，开启战略性补库。

其实本轮存储牛市的本质是 需求爆发 与 供给结构性短缺 共振，并且叠加 产业周期反转 的三重驱动。

我反复做最大的原因是：如果重组成功，后续中下游国际、国内大厂产业链订单预期。

图一 是短线户单吊，图二是第一个户单吊减仓 分仓后。