【半导体 涨价逻辑】：

【长电科技】：

全球封测龙头日月光产能利用率持续走高，目前已经达到90%近满载状态，因此价格涨幅达5-20%，此前预期是5-10%。对于大A的封测企业来说，只要涨价5%，利润增长是10-20亿的级别。

【风华高科】：

被动元件环节因为上游金属涨价，成本转移也很迫切，25年Q4至今，以及多家企业涨价，国巨再给钽电容涨价后，电阻也迎来涨价。被动元件在26年涨价也是确定性的事，最后会体现在业绩里的。

【东芯股份】

AI驱动下，服务器CPU也将涨价，Intel(Xeon系列)与AMD (EPYC系列)均确认Q1启动调价，涨幅区间10%-15%，最高达15%，预计2026年2-3月正式落地。

【拓荆科技】、【兆易创新】

存储扩产：半导体业界消息，长鑫存储正考虑将年均晶圆投入量在现有基础上增加20%至30%，美光也收购力积电P5晶圆厂扩充A|驱动的DRAM产能。

【长飞光纤】

光纤光缆1月散纤环比12月涨幅较大，26年中国电信室外普缆集采即将落地，采购量有望大超预期！

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