国家电网“十五五”投资达4万亿，利好产业链个股一览

国家电网 “十五五” 4 万亿投资核心聚焦特高压、配网升级、储能、数字化与充换电等方向，以下是分领域利好个股及核心逻辑，按纯文本列表呈现：

一、特高压与主网升级（核心受益，技术壁垒高、份额集中）

国电南瑞（600406）：智能电网龙头，柔直控制、AI 调度市占率领先，覆盖特高压保护与二次设备，电网智能化核心标的。

许继电气（000400）：特高压换流阀市占率 40% 以上，与南瑞合计柔直换流阀份额超 90%，核心设备供应商。

中国西电（601179）：特高压交直流设备 “国家队”，提供 ±800kV 及以下全套设备，受益主网扩容。

平高电气（600312）：特高压 GIS 组合电器核心供应商，交流开关设备市占率领先。

特变电工（600089）：特高压变压器 / 电抗器龙头，输变电 + 新能源双轮驱动，海外 EPC 业务高增长。

保变电气（600550）：特高压变压器核心标的，大型变压器领域技术壁垒深厚，主网升级直接带动需求。

二、配网与微网升级（投资增量最大，覆盖广）

思源电气（002028）：高压开关、互感器龙头，配网设备市占率高，海外业务增速亮眼，配网智能化改造核心受益。

四方股份（601126）：配网一二次融合设备、智能终端供应商，适配分布式能源接入需求。

三星医疗（601567）：智能电表龙头，2026 年 Q1 新标准电表落地带动业绩拐点，电网数字化升级直接受益。

东方电子（000682）：配电自动化和电网调度领域有优势，充电桩聚合平台等业务随电网数字化发展增长。

华明装备（002270）：变压器分接开关全球市占率第一，美国电网改造需求旺盛，海外订单高增长。

三、储能与调节能力（新能源消纳支撑，刚需明确）

南网储能（600995）：抽水蓄能 + 新型储能运营主体，电网侧储能刚需明确，项目落地带动装机与业绩增长。

阳光电源（300274）：全球光伏逆变器龙头，储能系统出货量国内前三，适配电网侧与用户侧储能需求。

金盘科技（688676）：布局固态变压器与储能变流器，适配新型电力系统技术升级，海外业务快速增长。

新风光（688663）：SVG 龙头，市占率超 20%，解决新能源并网电压波动问题，同时布局储能变流器。

四、电网数字化与 AI 赋能（科技赋能核心）

国电南瑞（600406）：AI 调度市占率领先，电网数字化、数能融合业务核心受益。

国电南自（600268）：虚拟电厂龙头，电网 AI 领域潜力大，适配电网智能化调度需求。

威胜信息（688100）：电力物联网终端与解决方案提供商，电网数字化升级带动终端设备需求增长。

五、充换电与终端电气化（终端用能升级）

特锐德（300001）：旗下 “特来电” 是国内最大的充电运营平台，具备全产业链能力，受益充电设施接入需求增长。

盛弘股份（300693）：充电模块和整桩核心供应商，技术领先，受益于大功率快充趋势。

沃尔核材（002130）：大功率液冷充电枪已实现量产，是直流充电领域领先企业。

六、线缆与材料（电网 “血管”，需求激增）

远东股份：海缆、超高压电缆业务直接对接海上风电与特高压项目，业绩弹性大。

中天科技（600522）：电力电缆、海缆龙头，特高压、配网改造、海上风电等场景需求激增。

汉缆股份（002498）：高压、超高压电缆核心供应商，主网与配网建设双受益。

核心逻辑：国家电网 “十五五” 4 万亿投资聚焦特高压外送通道、配网智能化、储能调峰、电网数字化与终端电气化等方向，相关领域龙头公司凭借技术壁垒、市场份额优势，将直接受益于设备采购与项目落地，业绩确定性强，订单弹性大。