国际市场方面，特朗普又出来刷存在感了,对欧洲八国祭出关税威胁，计划加征 10%-25% 的关税，此举引发全球贸易紧张局势升温，推动现货黄金价格突破 4690 美元 / 盎司的历史新高。避险情绪的蔓延将直接传导至 A 股市场，与此同时，欧洲主要股指普遍走弱；叠加日本央行释放鹰派加息信号，可能引发部分国际资金回流日元资产，这对 A 股高估值科技股将形成短期压制。不过，国内宽松的政策环境与经济自身的韧性，有望对冲外围市场波动带来的冲击。

回到A股, 预计今日行情将呈现震荡加剧、结构分化、先探底后企稳的格局，整体维持窄幅波动态势。尽管慢牛的核心底色未改，但短期市场投机情绪已有所降温，后续核心机会将聚焦于防御性板块与政策受益主线。

再看一下成交量,当前两市预估成交额 2.89 万亿，这已是市场连续第二个交易日处于 3 万亿成交额下方，表明整体仍处于放量上涨后的整理阶段。

需要明确的是，强势整理的周期不宜过长，理想状态下应在 3-5 个交易日内完成，才能真正定义为 “强势整理”。一旦成交额低于 3 万亿的状态持续超过 3 天，整理周期大概率会拉长至 1-2 周，对应的调整空间也会同步扩大。

无论市场最终是通过时间换空间的短期强势整理，还是空间换时间的中期震荡调整，核心策略应聚焦于具上游备核心技术壁垒与关键材料优势的 【双长】 赛道龙头标的 —— 这类标的具备业绩持续增长的基本面支撑，往往能实现 “跌时抗跌、涨时领涨” 的超额收益表现。

总言之不管是强势的时间整理还是空间整理盯紧有关键技术与材料的【双长】的龙头就对了,至少跌时【抗跌】涨时【强涨】就够了。

半导体上游设备与材料：板块早盘小幅回调0.45%，属于昨日大涨后的正常消化，长期逻辑未破。政策端，科创再贷款扩容至1.2万亿元，精准赋能半导体研发扩产；技术端，国产替代持续推进，核心上游设备与材料突破不断。午后若量能跟进，板块有望重拾涨势，操作上逢低布局上游设备与材料还有先进封装设备与封测龙头，避免追高。

再来AI产业链方面CPO与PCB回调整理是预期中的事,产业成长趋势没改变,就是估值在高位得估值修复,像PCB中有家企业产业建成了国内首条航天级 PCB 智能产线，通过激光直接成像技术实现亚微米级布线，将单批次产能提升至 5000 块，较传统产线效率提升 8 倍。其产品通过了 1000 次热循环测试无失效，失效率控制在 0.1ppm 以下，达到国际宇航级标准，能满足商业航天卫星等设备的电子系统需求。

它在 ABF 载板方面，也是国内少数具备 ABF 载板生产能力的公司之一。其 ABF 类（FC-BGA）封装基板业务进展顺利，已具备 20 层及以下产品的批量生产能力，22-26 层产品的技术研发及打样工作也在推进中。公司的子公司广州广芯专注 FC-BGA、RF 模组等高端基板，采用 ABF 材料，规划年产能 2 亿颗，瞄准高性能计算与 AI 芯片市场,有产业优势在所以回调整理可以看到股价相对抗跌。

所以现在你最该做的就是把长短单的仓位配置好！在中途加仓的短单，只要急拉了，就是要卖，不用想太多，宁可保住已经看到的利润，也不要去猜！你心中的(预期)( 讲难听一点就是贪念)，那个预期是底仓要做的事情，不是你中间加仓要做的事情！所以一回调有人压力就来了，那就是因为你长短单仓位没有配置好！所以这个长短单的操作思维你一定要有！

股市里没有多少新鲜事就是涨跌这两件事,而你面对投资也无须太焦虑每天就注意支撑【捡】压力【减】这两件事就能从容的让账户资金慢慢震荡走高了。 http://t.cn/AXG8JgS6