《1.20收评》

1、国家统计局发布社零数据，12月份，社零总额为4.51万亿元，同比增长0.9%。其中，除汽车以外的消费品零售额为3.97万亿元，同比+1.7%。
点评：服务>商品。
昨天，消费受数据结构影响。

2、大家早上好！昨日，#A股# 可谓是说是“冲高回落，持续结构性分化”。
开盘还好好的，下午就有些撑不住了，核心扳指最后涨跌不一，一点也不齐。
成交量也比明显缩水，这说明资金追高的热情没那么高了，目前选择性观望。
所以，交易层面最大的特征，就是资金越来越“挑”。
AI作为主力赛道，也不再是普涨。
资金也在将“有业绩的”和“炒概念的”分开。
像千问这样的应用，因为能直接打通淘系，就被认为更贴近商业化的未来，核心还是依靠着大厂跑应用，能直接贴上去。
有趣的是，仍有资金在尝试抄底。某AIETF，今天上午就被逆势申购了不少份额。...
这说明，当下分歧较大，但明眼人也能看明白...
交流下来...不少资金现在在等待，并且依然看好调整后的机会。
总的来说，主力尝试从概念，转而向“真业绩”。
业绩is king.。

3、方向可以借鉴，但买卖必须自决。
若与他人的选择偶然交汇，那是思路的共鸣，而非跟从。
你的账户，你负全责。

4、当前存储行情的核心矛盾在于极度的供需失衡，核心是AI服务器的爆发

5、中长期维度，国内庞大保有量基础上，未来2-3年需更新的设备比例逐年提升，驱动国内周期向上趋势明确

6、交易层面，还是要做个“渣男”...

7、老手都知道，当市场情绪过于一致亢奋时，往往容易出事。

8、当下的核心逻辑是，在房地产还没稳住之前，就需要起到“盈利”作用，吸引大家来投资。所以，涨速多了少了就不行，大致就是3字头最稳。

9、除了存储和消费其余的一塌糊涂[挖鼻]

10、资本性支出，本质上会转化为巨额的固定资产折旧，在财务报表上持续侵蚀当期利润。即使营收增长，高昂的折旧成本也会压制毛利率和净利润的增速。

11、马斯克称推动特斯拉转型为机器人公司 估值将达25万亿美元。
点评：饼化这么大，吃得下去吗？

12、早点认清现实，早点达成共识，事儿就简单了...
#A股##大咖说财经#