【广发机械】半导体设备跟踪推荐：铠侠表示存储紧缺将继续，积极关注半导体设备

#铠侠表明供不应求将持续。近日铠侠存储事业部总经理中户俊介接受采访时表示，虽然人工智能（AI）需求的激增带来了前所未有的繁荣，但供需紧张、供不应求的局面可能会持续一段时间，不仅导致企业级固态硬盘供应短缺，也导致消费级固态硬盘供应短缺；近期国内外FAB迎来资本开支高峰期，我们一如既往的坚定看好半导体设备，新增推荐金海通。

#金海通。专攻平移式分选机，近年受益于9000系列三温分选机的推出，汽车电子收入增长明显，公司布局AI芯片高端分选机，具备精准温控功能，今年随着下游算力芯片放量将有较大订单突破，26年预计收入14e+/利润5e+，属于设备中估值较低品种，建议积极关注；

#华峰测控。8600（GPU测试机）在测试通道数、频率及并行处理能力上国内领先，小批量量产验证已经陆续完成，在国内外多家客户DEMO，近期订单落地可能性大，26年86预计将获得较大量级订单突破，公司由于未涉及存储，前期涨幅较小；

#精测电子。25年公司订单增长明显，尤其在合肥方面订单获得较大突破，26年有望延续，同时北京先进制程客户亦有较大进展；公司在膜厚、OCD、电子束等领域国内领先，明场方面，14nm今年有望验收，更先进制程今年有望实现突破，持续看好公司在量检测领域的技术突破和订单突破；

#强一股份。逻辑方面，公司已经切入B客户、H客户等头部算力芯片客户，有望随着国产卡放量；存储探针卡方面，公司已完成面向HBM、NOR Flash、DRAM 的2.5D MEMS探针卡产品交付或初步验证，叠加海外探针卡紧缺，26年确定性较高，业绩有望持续超预期，充分受益于“存储+国产算力”放量；

#长川科技。深度绑定H，存储测试机将迎来放量元年，布局CP、FT等测试，今年相关收入有望达到15e+；同时GPU测试机在H系的算力芯片测试机占据相当份额，同时为平头哥（阿里）独供，竞争力强劲，订单排产饱满，近年增长确定性很高，公司享受“存储+商业航天+国产算力”三重贝塔，且均为产业链核心；

#精智达。高速FT测试机领域国内领先，在客户端积极验证，近期有望出结果，今年在两存的带动下，订单/收入有望实现翻倍式高增，同时SOC测试机样机有望于今年推出；

#微导纳米。目前客户以两存为主，High-K、TIN、无定形碳等成熟设备持续放量，带动公司新签订单25年翻倍，今年成熟产品在新的客户放量，叠加已经新的产品通过验证后放量，26年订单有望上修；

#迈为股份。半导体以刻蚀和ALD为主，25年约8e前道设备订单，其中存储约三分之二，26年前道目标20e，整个泛半导体约40e，随着新的产品放量以及下游客户扩产加速，26年半导体订单展望乐观，有望继续超预期；