去年极高景气度的几个标杆，有出现业绩连续miss的了，这对于高估值和高预期来讲像是乌云压顶。而另一方面，景气度持续低迷或者被市场高度怀疑可持续性，资金早已看都不看的地方，估值极低赔率极高，业绩底部可能已经接近左侧末端。这个时候，应让整个组合的估值进一步下降，业绩和估值的弹性进一步上升。