光模块为什么又大涨了呢？一个很重要的催化，是台积电的财报再度超预期，从盘面来看今天光模块整体偏强，板块指数收涨，成交量明显放大，CPO 这些细分方向活跃。 光模块反复走强，主要是算力需求在持续上升。

先看需求端：AI 算力和数据中心形成了双轮驱动，一台AI 服务器，对光模块的需求，大概是传统服务器的 8-10 倍，尤其是800G 光模块，已经成了 AI 服务器的刚需配置，更高阶的算力，对1.6T 光模块的需求，也在快速放量。这两年，全球云厂商的资本开支一再上调，数据中心建设进入密集期，光模块是算力链里的直接收益环节之一。

再看技术层面，迭代速度也在明显加快：CPO 从 800G/1.6T 端口起步，已经进入商用阶段，硅光模块凭借成本优势（整体成本比 CPO 更低），市场渗透率也在提升，同时，硅光模块，LPO 液冷光模块这些新技术路线，都在拼命降成本，提效率，，技术路线看似在竞争，但也是推动行业创新。
再看供应端：高端光芯片，特别是用在800G/1.6T上的核心器件，依然是结构性短缺，海外厂商占了绝大部分产能，扩产周期非常长，这反而给了国产替代巨大的机会。光芯片、旋光片等关键环节的国产化率从 2025 年的 20% 提升到 2026 年的 45%。

当然，行业也有挑战，比如价格战确实厉害，高速模块价格在回落，800G CPO 模块价格从 2025 年初 800 美元跌到年底 550 美元，短期对利润造成挤压，但头部厂商靠着技术优势，良率提升，和规模效应，仍然能维持相对稳健的盈利
在说说消息面的催化

接下来这段时间，事件密度会非常高，1 月下旬模块厂商业绩预告、2 月云厂商及北美 AI 硬件厂商财报、3 月 GTC ， OFC等重要大会，都可能进一步推动板块行情。叠加台积电新财报超预期，未来两年算力需求强劲，间接利好光模块行业。