这几天轮动涨起来了的都不用追，轮涨说明机构都在回补那些机构审美的仓位，我写的都有机构背书，找十日线二十日线日线稳住的低吸即可，做好破位走站稳回。

【东吴计算机】供需紧张，关注Agent时代CPU投资机会

英特尔和AMD股价分别大涨12%和8%

事件：英特尔将 Intel 3 和 Intel 7 产能转向服务器，致使消费电子端交付保证率大幅下滑。据多家媒体报道及行业分析机构透露，英特尔和AMD计划在2026年将服务器CPU价格上调10%-15%。

本轮涨价主要原因有：1）供应链传导效应： AI热潮抬高了上游原材料的价格和交货周期，提升了CPU的生产成本和供应。2）AI推理和Agent发展，拉动了高端多核CPU的需求。3）产能从消费级向服务器级转移。

Agentic AI 对 CPU 的影响不是线性的，而是乘数级的。1）Agent 可以自主失败、修复、重试，原本需要人工介入的“等待时间”，被压缩成连续的系统计算时间。2）Agent 调用工具和脚本的速度，往往是人类的 10–100 倍。每一个 Agent，都会制造大量短生命周期的 CPU 进程。Agent 数量的增加，会放大 CPU 的整体负载。

海外CPU巨头涨价，国产CPU有望以性价比，在供需缺口期吸引用户，逐步建立生态和服务，切入AI用户。

相关标的：
CPU：海光信息、龙芯中科、中国长城等。
数据库：星环科技（基于ARM优化，与NV-GPU-GraceCPU适配）

风险提示：技术发展不及预期。