《做多中国》

—— 吴碳黑20260122

当卡尼在2026年初代表加拿大签署那份万亿美元资源协议时，世界目睹的绝非普通贸易合作，而是全球金融权力塔尖对旧秩序的终极裁决。这座矗立在瑞士巴塞尔的国际清算银行——被称为“央行的央行”的权力中枢，通过其主导的FSB金融稳定理事会，完成了对美债体系的物理隔离，而中国正是这场全球资产重构的核心锚点。

巴塞尔体系的精英逻辑从未改变：信贷皆为虚幻，唯有实物抵押品才具真实价值。过去数十年，美债一直是全球信用的底层支柱，但如今这一基石已彻底崩塌。美国联邦债务突破36万亿美元，赤字占比持续攀升，三大国际评级机构悉数下调其主权信用评级，曾经的“无风险资产”已然退化为透支未来的“毒资产”。当一个国家的债务增速永久性超过实物生产率，其在巴塞尔的内部账本上早已宣告破产。卡尼作为前FSB主席，深谙全球金融系统的终局，他主导的中加协议，本质是将加拿大原本锁定在美元体系内的关键矿产，从即将崩溃的债务人手中赎回，完成一场抵押品的置换。

“世界万物皆有周期，人生财富靠周期”。当前全球从金融化向实物化的转型，恰是一场典型的“周期共振+趋势确立”行情——美元信用周期的衰落、实物资产周期的崛起、中国产业周期的成熟三者形成合力，完全契合其“周期+趋势+ETF增强策略”的核心框架。

本人在2026年1月4日《2026年资本市场展望、投资策略、2025总结》中明确指出，全球“去美元化”浪潮下，人民币资产已成为大类资产配置的核心锚点，而中加协议的签署，正是这一趋势从预期走向现实的关键信号。

美西方国家三十年沉迷金融杠杆制造的虚假繁荣，终究难抵实体根基的虚空。中加协议中2000亿人民币本币互换条款，绕开美元结算体系，配合中国“黄金走廊”构建的多边金融网络，正在形成不依赖美元的实物资产安全区。当沙特规划石油-人民币-黄金结算通道，金砖国家将巨额黄金存入上海金库，一个基于实物配额的新型全球结算网络已然成型，这与本人强调的“趋势确立后需通过ETF增强策略扩大收益”的实战逻辑高度契合——2025年外资净增持中国资产超831亿美元，科技类ETF成为配置核心，正是全球资本用脚投票践行这一策略的明证。

对美国而言，这是降维打击的致命一刀。美国92%的稀土依赖进口，关键矿产自给率不足三成，其再工业化梦想本就受制于资源瓶颈。中加协议将北美未来十年的优质生产要素提前抽离，直接切断其产业升级命脉。华盛顿沉迷关税壁垒的农耕时代逻辑，在巴塞尔体系主导的资产底层隔离面前不堪一击。美元指数2025年暴跌10.8%创52年最差，黄金同步暴涨68%，这种“弱美元→人民币资产升值→中国实物资产重估”的传导链条，正是周期投资的核心红利。当美国人不得不高价与中国争夺基础资源，其通胀将从货币现象演变为实质性实物匮乏，曾经的资源霸权彻底瓦解，而这也印证了“与正确的趋势结伴而行即可轻松规避风险”的投资智慧。

巴塞尔精英的共识已然清晰：未来的全球抵押品不在美联储的账本上，而在中国电力交通能源科技国债上，中国掌握的不仅是资源进口权，更是实物资产的转化能力与规则制定权。这场物理意义上的资产大搬迁，标志着全球权力重心的历史性转移。

做多中国，本质是做多实物经济的确定性，做多全球新秩序的未来，这既是巴塞尔精英的共识，也是本人通过数十年投资实践验证的周期真理——当信用旧塔坍塌，唯有掌握实体根基且契合周期趋势的国家，方能执掌下个世纪的解释权。
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