《1.22收评》

1、早上好！昨日，#A股# 开了个会，围绕着 “AI+制造” ，相当于给当下市场指了个明路。
核心是点名要突破AI训练芯片、异构算力这些核心关卡，所以芯片、算力这些最上游的部分股涨的最凶。...
简单理解，就是用AI给制造业升级，成为制造pro。
这条产业链可以分成三块看：1、最上游是提供算力的芯片和硬件，这是基础；2、其次的中游是做融合技术的平台和方案商，核心是工业软件和解决方案公司，它们负责把技术塞进厂子里；3、最下游就是真正在用AI改造自己的汽车、光伏这些工厂了。
所以简单理解，短期看政策直接刺激的算力芯片，中期看谁能做出真正有用的工业AI应用，长期则看哪些制造巨头能靠AI变身行业大佬。

2、总的来说，昨天的逻辑炒作主线从纯AI概念转向了“AI+实业”。
大致是“芯片-工业软件-智能工厂”这个链条。

3、挤泡泡，挤泡泡，挤呀挤呀，你猜咋地？

4、自己去留意找找哪些公司位置站得好，或者股价已经动起来了。

5、上游算力芯片环节直接受益于“技术攻关”，且市场认同度高，目前已经有反应，所以短期关注看看得了。

6、问题在于，美国的电网比较老旧，每年能新增的有效发电容量其实很有限。所以，从2025年开始，美国的电力缺口就呈现出明显放大的趋势。

7、周期行业就是跟着经济周期 ，走一遍的“过山车”行业。
当年的煤炭、钢铁、有色、化工这些 。

8、中午好！
（1）横向对比：行业内对比。
（2）纵向对比：历史估值点位，用pe-band。
（3）全球范围对比：相同行业国外成熟企业的估值。
（4）PEG估值法
注：做投资不能光看估值，要结合业绩去看。

9、下游行业改造是一个长周期过程

10、中游融合应用环节想象空间大，核心是甄别真正有技术、有客户的

11、【章建平、葛卫东重仓押注 半导体获杠杆资金加仓】
点评：嘛意思？唠唠 ​
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