公募基金2025年四季报全扫描【国信金工】

一、基金仓位监控
普通股票型基金仓位中位数为91.51%，偏股混合型基金仓位中位数为90.42%，与上一季度相比略有降低，当前普通股票型基金仓位处在历史92.19%分位点，偏股混合型基金仓位处在历史95.31%分位点。普通股票型和偏股混合型基金港股仓位均值分别为11.89%和14.56%，均较上一季度均明显降低。普通股票型配置港股基金数量为243只，偏股混合型配置港股基金数量为1692只，普通股票型以及偏股混合型基金中配置港股的基金数量占比为59.59%。

二、基金持股集中度监控
基金重仓股占权益配置比重为55.03%，上一期为54.96%，集中度基本持平；另一方面，基金持股数量在2025年四季度相较于上一季度明显提升，基金经理总体持股数量为2467只，上一期为2379只，这意味着，基金经理持仓的股票差异提升。

三、板块配置监控
2025年四季报中披露的主板配置权重为49.04%、创业板配置权重为20.96%、科创板配置权重为13.89%，港股配置权重为16.11%。其中，港股权重较上一季度明显降低，创业板和主板权重有所提升，科创板权重与上季度相比略有降低。在2025年四季度内，大周期板块配置加仓较多，增加了4.3%，最新配置权重为26.13%；而科技和医药板块配置减仓较多，分别减仓了2.94%和1.59%。

四、行业配置监控
2025年四季报中披露配置权重最高的三个行业为电子、通信、电力设备及新能源，配置的权重分别为23.01%、11.08%以及9.28%。主动加仓最多的三个行业为有色金属、基础化工、非银行金融，分别加仓了1.22%、1.13%以及0.81%，与此同时计算机、传媒、国防军工行业主动减仓最多，分别减仓了1.34%、0.98%以及0.75%。

五、个股配置监控
绝对市值配置最高的三只股票为中际旭创、新易盛、宁德时代，其配置绝对市值分别为768、638以及630亿元。

六、绩优基金与百亿基金行业配置监控
绩优基金配置最高的三个行业分别为通信、电子、有色金属，配置权重分别为32.74%、27.73%、12.72%。百亿规模基金配置最高的三个行业为电子、通信、医药，配置权重分别为27.21%、13.47%以及10.45%。
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