调研解读|传闻落地！SpaceX与特斯拉将分别建设100GW光伏产能！光伏设备或迎来行业红利期
昨日相关催化：调研解读|SpaceX上市预期更新，关注相关供应链与太空光伏机会、调研解读|SpaceX计划于2027年推出第二代星链系统，中美产业持续共振，应用场景快速打开
事件：马斯克在达沃斯论坛上表示，Spacex及Tesla目标在美国分别建设100gw光伏产能，未来3年有望达成目标，根据之前表述，大概率用于太空和地面数据中心供能若是各建设100gw产能，且在未来3年达到，则明显超出之前10-20gw/年的市场预期。
此前已有相关预期文章：调研解读|特斯拉自建光储产线，目前在跟国内光伏设备企业对接设备订单？、调研解读|再传特斯拉&SpaceX自建光伏生产线，太空光伏设备：卷展式光伏阵列最适配近地轨道，仅能搭载柔性电池
此前我们对太空光伏设备产业链密集调研，可以判断特斯拉& SpaceX 是在开始准备在海外搭建自己的光伏生产线，后续北美大客户陆续开启交流&审厂。
扩产技术：目前看t用于地面光伏概率大，偏向topcon技术，s太空光伏需考虑衰减，短期大概率偏向HJT技术。
1. 设备环节：
若按200gw需求算，3年采购，对应每年60-70gw设备采购需求，硅片电池组件端分别对应约120/250/100亿收入体量/年，对应利润体量或接近80-100亿利润体量；迈为股份（S链核心供应商、HJT整线设备龙头），拉普拉斯和捷佳伟创（topcon电池、钙钛矿整线设备龙头）、奥特维（拉晶电池组件各环节均覆盖）、晶盛机电连城数控高测宇晶（超薄硅片+碳化硅）
2、电池与组件辅材环节：高溢价特性（地面组件0.7元/W vs 太空组件100元+/W），太空光伏组件市场达万亿+
东方日升：已实现对spacex实际供货（规划26年每个月10万片），st金刚（送样spacex）。
钧达股份：与尚翼光电（卫星电池厂商）战略合作，推进钙钛矿叠层电池卫星在轨测试。
其他组件厂商：晶科能源（和T）、天合光能（技术布局全面）、隆基绿能晶澳阿特斯等等
胶膜：福斯特布局PI膜、海优新材（美国光伏胶膜产能）
银浆：帝科股份（太空光伏浆料+存储芯片）、聚和等
3、储能：美国数据中心需要光伏就需要储能！
仅考虑地面光伏Tesla规划100gw地面光伏为美国目前年装机量的2倍，大概率是以直供电的形式给数据中心供电，和燃机等配合混合供电，需配套储能，按50%功率配比、4h配置，或为美国至少带来近200gwh/年储能需求，利好阳光电源（已和XAI、AWS、Google等众多csp大厂对接）、阿特斯（10+gwh数据中心配储项目对接）、科陆电子（m客户数据中心配储订单）、正泰电源（布局美国aidc储能）等等；
光伏设备：太空光伏万亿大市场，设备行业将迎来行业红利期
建设太空算力，太空光伏潜力巨大
近期，马斯克提出“向太空发射太阳能AI卫星”以最大化利用太阳能的畅想，抛出每年向太空部署100GW的计划，并表示。这种方式能够以最低的成本大规模驱动并运行人工智能。晶科能源董事长李仙德在新年致辞中表示，同样一块板子，在太空的平均发电量比地球上安装的要高出7至10倍，破解了间歇性和衰减的瓶颈，原则上它可以一直用，一直发电。
万亿级别大市场，设备行业将迎来行业红利期
根据财联社梳理，由于太空环境的特殊性，太空光伏的主流技术路线逐步向P型HJT、钙钛矿叠层技术演进，电池片和原材料端将迎来技术升级，卫星电池片市场将向万亿级别跨越。此外，太空光伏设备与地面光伏设备也存在技术差异，设备公司也将迎来行业红利期。
行业发展，设备先行，关注：
太空光伏：钧达股份、东方日升、晶科能源等；
UTG盖板：蓝思科技、凯盛科技、联得装备（设备，潜在）等；
光伏设备：迈为股份、捷佳伟创、奥特维、高测股份、帝尔激光、晶盛机电、京山轻机、埃科光电 等。
中美商业航天竞赛：国内与海外IPO均进一步提速
蓝箭创下最快现场检查纪录。蓝箭 1 月 5 日被抽中现场检查，1 月 22 日 IPO 审核状态即更新为 “已问询”，创下最快现场检查纪录。此外，1 月 15 日至 21 日期间，天兵科技、中科宇航、星际荣耀三家商业航天企业亦密集推进 IPO 辅导工作，其中天兵科技公布第一期辅导进展报告，中科宇航顺利通过辅导验收，星际荣耀发布第二十二期辅导工作进展报告。
推动SpaceX上市并开发轨道数据中心已成为马斯克最紧迫的任务！1月22日消息，马斯克推动 SpaceX 于7月前完成上市，融资核心用于建设太空 AI 数据中心，为星链 V3 算力卫星和星舰火箭规模化部署提供资金支撑；其中星链 V3 卫星升级为 “通信+计算” 一体化节点，搭载GPU并通过激光链路组成分布式轨道计算云，SpaceX 计划未来4-5年每年新增100吉瓦太空算力，并在 2027年前完成1000P级算力部署。
综上，太空投资持续聚焦：
1）火箭角度聚焦星舰二级回收TPS系统：中钢洛耐、火炬电子、华秦科技、鲁阳节能；
2）SPX产业链角度聚焦终端&光伏：信维通信、钧达股份、迈为股份、东方日升、沃格光电；
3）产业趋势下绕不开的垄断型企业：航天电子、顺灏股份、光威复材、信科移动、烽火通信等。
SpaceX光伏产业链+火箭通胀

1）钧达（太空光伏钙钛矿）、 迈为（设备龙头）

2）飞沃科技

3）德恩精工（砂型3D打印+正宗商业航天客户&订单）

重点技术&企业拓展带来的拓“宽度”逻辑

1）技术向：火箭发动机环节3D打印占比提升。银邦股份、江顺科技、铂力特、飞沃科技

2）企业向：从整流罩+尾段，拓展至贮箱等更多品类，也在探讨卫星端布局中。超捷股份

重视有业绩有估值安全边际的公司

苏试试验：25年商业航天板块收入预计1.5亿以上，设备+测试服务全布局，卫星+火箭链全布局